Hvordan lage en forretningsplan for investorer og tiltrekke finansiering til prosjektet. Forretningsplan

En investeringsplan er et forretningsprosjekt som er svært viktig for at en virksomhet skal få ønsket finansiering. Bare en godt utarbeidet plan kan bekrefte levedyktigheten til et investeringsprosjekt.

Tilstedeværelsen av et slikt dokument garanterer ikke hundre prosent mottak av finansiering, fordi investorer først og fremst er interessert i eksisterende risiko og lønnsomhetsnivå. Det er derfor det er nødvendig å forstå hva en investeringsplan er og hva den skal være.

Nå er det lite sannsynlig at du vil kunne finne en investor som vil vurdere forslag når den mangler en klar forretningsplan utarbeidet i henhold til alle aksepterte standarder.

Forretningsplanen skal maksimalt reflektere investeringsinitiativet til foretaket som trenger finansiering, og tydelig angi alle hovedmålene. Slike dokumenter beskriver funksjonsprosessen og aktivitetsretningen. Investeringsobjektene og de nødvendige volumene er tydelig angitt.

Investeringer kan gis i ulike former: økonomiske, materielle, immaterielle, etc.

Investeringsenheten må lage en investeringsplan som konsentrerer retningslinjer, mål og strategier rettet mot å nå visse mål.

Det er også nødvendig at dokumentet inneholder klare indikatorer som karakteriserer forventede resultater fra implementeringen av forretningsplanen. Tidsperioden det er planlagt å gjennomføre prosjektet og tjene penger må angis.

Et slikt dokument må fullt ut avdekke alle svake og styrker, og inneholder fullstendig informasjon om volumet av nødvendig investering.

I forhold til en bestemt organisasjon er en spesifikk strategi for å implementere en forretningsidé angitt, tatt i betraktning alle indikatorer for markedsundersøkelser.

I prosjektdokumentasjon Det skal vises en investeringsgraf som viser etterspørselen etter mengden finansiering som investorer er villige til å gi avhengig av renten.

Som regel er det slik at jo høyere renten er, desto lavere vil ønsket finansiering være.

Når du konstruerer investeringsplaner, tas det hensyn til følgende:

Forventet etterspørsel etter produkter;

Nivå på lønn til ansatte;

Andre utgifter (leie, reparasjoner osv.);

Produksjonsteknologi.

For det første skal investeringsplanen inneholde informasjon om arbeidet som er gjort så langt for å gjennomføre forretningsideen. Denne delen identifiserer også alle personene som har forberedt prosjektet og beskriver trinn for trinn alle handlinger som har som mål å nå målene.

Må gis foreløpige beregninger på avkastning av investert kapital, tilbakebetalingstider, nivå på forventet inntekt og visse garantier.

Den andre delen skal inneholde informasjon om konkurranseevnen, markedsstrategien og omdømmet til organisasjonen. Prosessen med å danne kostnadene for produkter er også beskrevet og metoder for implementering er indikert.

Den tredje delen angir den økonomiske tilstanden. Det vil si at tilgjengelige anleggsmidler er listet opp og rapporter for tidligere måneder er vedlagt.

Den fjerde delen inneholder en teknologisk oversikt. Den indikerer hva organisasjonen trenger for å nå sine mål. Disse kan komme i tillegg industrilokaler, tilgjengelighet av råvarer, søk etter leverandører eller entreprenører, produksjonsteknologi m.m.

Deretter beskrives prosessen med effektive utgifter til kapitalinvesteringer i detalj, og en analyse av lønnsomheten til investeringsprosjektet utføres. Ved gjennomføring av analysen tas de laveste indikatorene i betraktning der prosjektet vil forbli lønnsomt.

Forretningsplan for investeringer

En forretningsplan er en integrert del av forretningsplanlegging som en kontinuerlig prosess med organisasjonsutvikling. Forretningsplan for investeringer eller et prosjekt er en dokumentert manifestasjon av et investeringsinitiativ fra en økonomisk enhet, som sørger for investering av kapital i et spesifikt objekt for reell investering, rettet mot å realisere visse investeringsmål fastsatt i tide og oppnå planlagte spesifikke resultater.

Hovedkilden til kapital i dette tilfellet er en ekstern investor som ikke er kjent med foretaket eller den foreslåtte investeringsideen og krever høy detalj om problemene som interesserer ham.

Investeringsforretningsplanen brukes til lånebehov og sendes til banken for behandling i kredittutvalget som bekreftelse på den økonomiske gjennomførbarheten av prosjektet, utstedt av profesjonelle konsulenter.

En investering (eller kreditt) forretningsplan i seg selv er ikke en garanti for å få lånte midler, siden banken fortsatt låner ut til et prosjekt, og ikke et dokument som beskriver det. En slik forretningsplan avslører i detalj spørsmålene som er av interesse for banken: finansiell plan, kvalitativ risikoanalyse, beregning av prosjektlønnsomhet, dens integrerte indikatorer. For øyeblikket vil ikke en enkelt bank godta et prosjekt for vurdering hvis låntakerens dokumentpakke ikke er ledsaget av en forretningsplan som oppfyller standardene akseptert av russiske kredittinstitusjoner.

Behovet for russiske foretak for å utvikle en investeringsforretningsplan var forårsaket av en rekke årsaker:

Tilpasning utenlandsk erfaring utvikling av investeringsprosjekter til innenlandske forhold. Dette bestemte den obligatoriske typifiseringen av metodikken og dokumentasjonen som ble brukt i forretningsfeltet;
bruken av personlige datamaskiner, som avgjorde behovet og muligheten for å lage programvare for utvikling og analyse av investeringsprosjekter. Kommersielle og standard funksjonelle programmer, samt programmer utarbeidet av prosjektutviklerne selv, brukes i mange beregninger;
vurdering av forretningsplanen av eierne av finansielle ressurser eller deres låntakere og långivere ut fra synspunktet om å returnere investerte midler og oppnå overskudd eller annen positiv effekt.

En forretningsplan evaluerer en lovende situasjon både internt og eksternt. Det er det mest kompakte dokumentet som lar en gründer ikke bare ta en informert beslutning, men også indikere hva og når som skal gjøres for å møte forventningene til prosjektets effektivitet. Godkjenningen og levedyktigheten til prosjektet avhenger av dokumentets korrekthet. En forretningsplan svarer på spørsmålene: er ideen god? hvem er den beregnet på? Nytt produkt(service); vil dette produktet (tjenesten) finne en kjøper; Hvem må du konkurrere med?

For mellom- og langsiktige prosjekter er utvikling av forretningsplaner en sentral fase i investeringsplanleggingen. Hovedinnholdet er dannelsen av hovedkomponentene i prosjektet og dets forberedelse til implementering.

Hovedinnholdet i denne fasen inkluderer følgende typer arbeid:

Utvikling av konseptet og videreutvikling av hovedinnholdet i prosjektet (ressurser - begrensninger - resultat);
etablere forretningskontakter og dybdestudie av deltakernes mål;
strukturell planlegging;
organisere og gjennomføre anbud, inngå kontrakter med hovedentreprenørene;
få godkjenning til å fortsette arbeidet.

For kortsiktige, småskala eller lokale prosjekter som ikke krever vesentlige kostnader og har svært kort gjennomføringsperiode, kombinerer forretningsplanen alle stadier og arbeid utført i pre-investeringsfasen.

For å utvikle en utviklingsstrategi for en stor bedrift, utarbeides det en bedrifts (global) forretningsplan.

Når du utvikler en forretningsplan, må du først bestemme: hva er hensikten med å utvikle en forretningsplan. Disse målene kan være:

Forstå selv graden av virkelighet for å oppnå de angitte resultatene i et fullført prosjekt eller teknisk tilstand;
overbevise kolleger om realiteten ved å oppnå visse kvalitative eller kvantitative indikatorer for det foreslåtte prosjektet;
forberede opinionen for corporatisering av virksomheten i henhold til den foreslåtte ordningen, som forfatterne anser som optimal;
bevise for en viss krets av mennesker gjennomførbarheten av omstruktureringsarbeid og omorganisering av en eksisterende eller opprette en ny virksomhet;
tiltrekke seg oppmerksomhet og øke interessen til en potensiell investor.

Bedrifter som opererer i en stabil situasjon og produserer et produkt for et ganske stabilt marked, utvikler en forretningsplan som tar sikte på å forbedre produksjonen og finne måter å redusere kostnadene på. Disse virksomhetene sørger hele tiden for tiltak for å modernisere produktene de produserer og formalisere dem i form av lokale forretningsplaner.

Venturebedrifter som produserer produkter med økt risiko jobber systematisk med forretningsplaner for utvikling av nye typer produkter, overgang til teknologier mv.

Hvis et foretak, etter å ha skissert en betydelig økning i produksjonen av tradisjonelle produkter eller utviklingen av ny teknologi, ikke har tilstrekkelig kapasitet til produksjonen, kan det gå ved å tiltrekke seg kapitalinvesteringer eller søke etter nye partnere.

I dette tilfellet brukes forretningsplanen når du søker etter investorer, kreditorer og sponsorinvesteringer. For å gjøre dette kan det utarbeides et én- eller to-siders sammendrag av forretningsplanen, slik at investorer, långivere og andre partnere kan se viktige funksjoner og fordelene med prosjektet. Dette dokumentet kalles et forretningsforslag. Den brukes i forhandlinger med mulige investorer og fremtidige partnere.

Den skal skrives enkelt og tydelig og ha en klar struktur, for eksempel den som anbefales av det russiske departementet for økonomisk utvikling:

1. Innledende del.
2. Gjennomgang av tilstanden i bransjen (produksjonen) som virksomheten tilhører.
3. Beskrivelse av prosjektet.
4. Produksjonsplan for prosjektet.
5. Markedsføring og salgsplan.
6. Organisasjonsplan for prosjektgjennomføring.
7. Økonomiplan for prosjektet.
8. Vurdering av den økonomiske effektiviteten av kostnader som påløper under gjennomføringen av prosjektet.

La oss se nærmere på innholdet i hver del. Den innledende delen av forretningsplanen inkluderer:

Tittelside;
sammendrag;
taushetserklæring.

På tittelside Navnet på bedriften - initiativtakeren til prosjektet, navnet på prosjektet, stedet og tidspunktet for utviklingen er plassert.

Sammendraget er en kort oppsummering av essensen i investeringsprosjektet. Dette er et dokument som avslører all attraktiviteten og nødvendigheten av å oppnå et bestemt mål. Den skal være kort og vekke interessen til leseren. Sammendraget skrives sist, da det oppsummerer all informasjonen i prosjektet. Sammendraget presenterer data som skal tillate en potensiell investor å forstå hva som står på spill, hva den forventede kostnaden og lønnsomheten til prosjektet er.

Det utarbeides et konfidensialitetsnotat for å advare personer som gjennomgår forretningsplanen om konfidensialiteten til informasjonen den inneholder. Notatet kan inneholde en påminnelse om at leseren påtar seg ansvar og garanterer at informasjonen i planen ikke vil bli offentliggjort uten forhåndssamtykke fra forfatteren. Notatet kan inneholde krav om tilbakelevering av virksomhetsplanen og forbud mot kopiering av materialet.

La oss nå gå direkte til å utvikle en investeringsforretningsplan, den bør begynne med en gjennomgang av tilstanden til industrien (produksjonen) som bedriften tilhører, designet for å løse to hovedproblemer:

1) studere tilstanden og utviklingstrendene for industrien som investeringsobjekt;
2) lage en prognose for produksjonsvolumet av produkter og tjenester som en bedrift kan produsere i et konkurranseutsatt miljø.

For å løse den første oppgaven i forretningsplanen, er det tilrådelig å gi en retrospektiv analyse av dagens tilstand i bransjen, utviklingen av bransjen de siste 5-10 årene, og beskrive mulige trender i utviklingen av industri som helhet, tilsvarende næringer i regionene hvor produkter planlegges solgt til utlandet.

For å løse det andre problemet, er det nødvendig å beskrive hovedkonkurrentene i de regionale, innenlandske og utenlandske markedene i følgende posisjoner:

Nomenklatur og salg av produkter;
markedene de opererer i og andeler i disse markedene;
konkurranseevnen til produktene deres;
pris- og salgspolitikk;
tilstanden til produksjonsbasen.

Analyse av disse dataene vil tillate oss å bestemme konkurransefortrinn din bedrift eller identifisere dens mangler, bestemme metoder for konkurranse med konkurrerende bedrifter. Resultatene av analysen vil være et av kriteriene som en potensiell investor vil være i stand til å bedømme selskapets evner til å lykkes med å konkurrere med lignende bedrifter.

Prosjektbeskrivelsen skal kort og tydelig angi essensen og hovedbestemmelsene i prosjektet. Denne delen dekker følgende problemer:

Hva bedriften gjør eller vil gjøre (data er gitt om bedriftens størrelse og utsikter, profilen til dens aktiviteter, egenskapene til varene og tjenestene som produseres og annen informasjon som gir konkurransefortrinnene til denne bedriften);
hva er den forventede etterspørselen etter de foreslåtte varene og tjenestene, prognosen for implementeringen av dem i flere år (hovedtrender i markedsutvikling, svakhetene til konkurrerende foretak, planer for vekst og utvidelse av aktiviteter presenteres her);
mengden inntekt fra salg av produkter eller levering av tjenester, mengden av kostnader og bruttofortjeneste, lønnsomhetsnivået, tilbakebetalingsperioden for investeringer (i denne delen av forretningsplanen bør du presentere økonomien til bedriften: resultatdata, forventet lønnsomhet, avkastning på investert kapital, tidsramme for å nå break-even-punktet og overskuddet av kontantinntekter i forhold til betalinger);
hvor mye penger som må investeres i prosjektet for gjennomføringen (angi kort mengden nødvendig finansiering og retningen for bruk av kapital);
hvorfor foretaket raskt vil lykkes med å trenge inn i nye markeder for varer og tjenester (denne delen angir foretakets konkurransefortrinn i en gitt periode og mulige fordeler etter gjennomføringen av det foreslåtte prosjektet, svakheter ved konkurrenter og andre forhold).

Produksjonsplanen gir informasjon om sikkerheten til investeringsprosjektet fra produksjons- og teknologisiden.

I produksjonsplanen må du gjøre følgende:

Angi målene for bedriftens langsiktige strategi;
beskrive strukturen til den planlagte produksjonen, dens råvarebase og teknologiske opplegg for produksjonsprosessen, energikilder, varme og vannforsyning;
gi data om bemanningen av produksjonen, opplærings- og omskoleringsprogrammet;
beskrive planen for å bringe virksomheten til full designkapasitet;
gi informasjon om status for arbeidet med prosjektet og produksjonskapasitet.

For å karakterisere status for arbeidet med prosjektet, kreves følgende data:

Graden av utvikling av produktene som er foreslått for produksjon;
juridisk støtte til prosjektet;
fullført arbeid med prosjektet;
Tilgjengelighet produksjonsområder;
behovet for å kjøpe utstyr;
navn på leverandører, leveringstider og utstyrskostnader;
typer energikilder;
egenskapene til råvaren base;
egenskaper ved produksjonsinfrastruktur (inkludert intern og ekstern transport);
miljøsituasjon vedrørende utslipp til vannbassenget og utslipp til luftmiljø.

Markedsførings- og salgsplanen er en av de mest betydningsfulle og komplekse i en forretningsplan. Resultatene av markedsundersøkelser er grunnlaget for å utvikle en langsiktig markedsførings- og prisstrategi for en bedrift og dens nåværende policy. De bestemmer behovene for menneskelige og materielle ressurser.

På grunn av viktigheten og kompleksiteten til denne delen, er det tilrådelig å forberede den først og om mulig sjekke data om markedet, dets volumer og vekstrater fra andre alternative kilder.

Markedsundersøkelser i en forretningsplan inkluderer tre blokker:

1. Analyse av etterspørsel etter varer og tjenester i det valgte markedet og dets utviklingstrender.
2. Beskrivelse av markedsstrukturen, dens hovedsegmenter, analyse av salgsformer og metoder.
3. Studie av konkurranseforhold i markedssegmentene som er valgt ut for arbeid.

Alle påfølgende deler av planen avhenger av salgsanslagene som er gjort i denne delen. Salgsvolumet av varer og tjenester forutsagt som et resultat av markedsundersøkelser har en direkte innvirkning på produksjonsplanen, markedsplanen og mengden investert kapital som bedriften vil kreve. Dataene innhentet under analysen av konkurransesituasjonen bestemmer i stor grad salgsstrategien og prisstrategien til bedriften i utvalgte markedssegmenter.

Organisasjonsplanen for gjennomføringen av prosjektet angir strukturen og ledelsespolitikken, gir en kort beskrivelse av sammensetning av ledergruppen.

Når du beskriver organisasjonsstrukturen til en bedrift, bør du vurdere:

Hovedavdelinger av bedriften og dens funksjoner:
fordeling av ansvar for ledere;
metoder for samhandling mellom avdelinger;
bedriftens interesse i de endelige resultatene;
nye typer arbeid som oppstår fra bedriftens mål;
nødvendige personellkvalifikasjoner.

Forretningsplanen gir detaljert informasjon for hver leder av foretaket, de største aksjonærene, medlemmer av prosjektutviklingsteamet og arbeidsområdet som administreres.

Økonomiplan for prosjektet utarbeides etter at markedsplan og produksjonsplan er utarbeidet. Når man utvikler det, bør man ta hensyn til mangfoldet av interesser til deltakerne i investeringsprosjektet. Økonomiplanen skal inneholde kort anmeldelse forhold foretaket skal operere under. Den skal inneholde data som salgsvolum, bruttofortjeneste, utstyrskostnader, arbeidskraft og andre kostnader, samt en detaljert operasjonell analyse av inntekter og utgifter, formasjon netto overskudd bedrifter. Dette vil gi et fullstendig bilde av lønnsomheten til foretaket. Denne delen av forretningsplanen kan først utarbeides etter at omfanget (grensene) for prosjektet er fastsatt, samt uforutsette kostnader og inflasjon.

Omfanget (grensene) for prosjektet innebærer å definere:

Alle aktiviteter som må utføres på fabrikkområdet;
tilleggsoperasjoner knyttet til produksjon, utvinning naturlige ressurser, rengjøring Avløpsvann og utslipp;
ekstern transport og lager for råvarer og ferdige produkter;
eksterne komplementære aktiviteter (bolig, yrkesopplæring, generelle utdanningsprogrammer, bygging av rekreasjonsanlegg).

Uforutsette utgifter deles inn i materielle og økonomiske. Vesentlige beredskap er relatert til nøyaktigheten av salgsprognoser, designkrav, materialer og tjenester. For å unngå tap inngår en reserve av uforutsette kostnader i prosjektkostnaden for objektet på 5 til 10 % av estimert kostnad for objektet.

Finansielle uforutsette utgifter er knyttet til inflasjon, endringer i basisrenten og andre faktorer.

Inflasjon regnskapsføres ved å bruke følgende data:

Den generelle indeksen for intern rubelinflasjon, bestemt under hensyntagen til en systematisk justert arbeidsprognose for inflasjonsforløpet;
valutakursprognoser for rubel;
eksterne inflasjonsprognoser;
prognoser for endringer over tid i priser på produkter og ressurser (inkludert gass, olje, energiressurser, utstyr, konstruksjons- og installasjonsarbeider, råvarer, visse typer materialressurser), samt prognoser for endringer i nivået på gjennomsnittlig lønn og andre indikatorer for fremtiden;
prognose for skattesatser, avgifter, refinansieringssatser for Den russiske føderasjonens sentralbank og andre økonomiske standarder for statlig regulering.

Ved å bruke dataene ovenfor er det nødvendig å studere virkningen av inflasjon på prisindikatorer, på behovet for finansiering og på behovet for arbeidskapital.

Utarbeiding av en økonomisk plan skjer i flere stadier:

Trinn 1 - prognose for salgsvolum. Volumene og verdien av salg i de relevante markedene for hvert år beregnes.
Trinn 2 - beregning av kostnader for solgte produkter og tjenester. Beregninger er gjort basert på prognose for salgsvolum, gjeldende standarder, prispolitikk og salgsbetingelser.
Trinn 3 - beskrivelse av motparter, deres pålitelighet, fordeling av kontrakter over tid, kostnader for motparter.
Trinn 4 - beregning av tilgang på råvarer, energi, vann (teknisk og drikke), reservedeler og driftsmateriell for de første fem årene, samt tilgang på arbeidsressurser.
Trinn 5 - prognose for kostnader (betinget faste, betinget variable og totalt) over årene.
Trinn 6 - beregning av planlagt overskudd. Det utarbeides en plan for forventet resultat, og netto overskudd eller tap beregnes for hvert år.
Trinn 7 - analyse av poenget med kritisk salgsvolum. Kritisk volum representerer inntekter som nøyaktig dekker driftskostnadene ved å produsere produkter og tjenester. Dette inntektsbeløpet kalles break-even-punktet. Det er nødvendig å analysere det kritiske produksjonsvolumet.
Trinn 8 - beskrivelse av finansieringskilder.

Ved beskrivelse av finansieringskilder brukes følgende skjema:

Kilder for ressursgenerering:
- egne midler;
- lånte midler;
politikk for fordeling av overskudd etter skatt:
- andel av overskuddet allokert til akkumuleringsfondet;
- utbetaling av utbytte (vilkår og renter);
tiltak for å kontrollere forbrukerbetalinger, finanspolitikk angående kredittforsikring;
kriterier for å evaluere effektiviteten;
forsikringsmetoder.

Hvis det er planlagt å bruke et lån til å finansiere prosjektet, gir forretningsplanen en beregning av prosedyren og tidspunktet for å skaffe og tilbakebetale lånet, samt betale rentebetalinger.

Som et resultat av beregningene som er utført i forretningsplanen, utarbeides det tre grunnleggende regnskapsformer: resultatregnskap, kontantstrømoppstilling og balanse.

Resultatregnskapet illustrerer forholdet mellom inntektene mottatt i prosessen med produksjonsaktiviteter til foretaket (prosjektet) i løpet av prosjektet, med utgiftene som påløper i samme periode og knyttet til inntektsmottaket. Resultatrapporten er nødvendig for å vurdere effektiviteten til nåværende (økonomiske) aktiviteter. Analyse av forholdet mellom inntekter og utgifter lar deg estimere reserver for å øke egenkapital prosjekt, samt beregne beløp på ulike skattebetalinger og utbytte.

Kontantstrømoppstillingen gir informasjon om dannelsen av kilder til økonomiske ressurser og bruken av disse økonomiske ressursene. Kildene til midler i prosjektet kan omfatte: økning i egenkapital gjennom utstedelse av nye aksjer, økning i gjeld gjennom lån og utstedelse av obligasjoner, inntekter fra salg av produkter og andre utgifter. Ved tilbakekjøp av aksjer eller tap fra andre salg og ikke-driftsaktiviteter, kan negative verdier vises i de tilsvarende posisjonene.

Hovedområdene for bruk av midler er for det første knyttet til investeringer i varige eiendeler og påfyll av arbeidskapital; for det andre, med implementering av nåværende produksjons(operative) aktiviteter; for det tredje, med betjening av ekstern gjeld (betaling av renter og gjeldsnedbetaling); for det fjerde med oppgjør med budsjettet (skattebetalinger) og til slutt med utbetaling av utbytte.

Et viktig poeng er at ikke alle løpende prosjektkostnader fungerer som et utløp av midler, men kun driftsutgifter og løpende rentebetalinger. Avskrivninger, som er en av kostnadspostene, er en kilde til finansiering av anleggsmidler. Følgelig er volumet av gratis kontanter for prosjektet lik summen av netto overskudd og avskrivninger for en spesifisert tidsperiode. Nedbetaling av ekstern gjeld utføres ved bruk av frie kontantstrømmer, og ikke fra overskudd.

I balansen benyttes for enkelhets skyld for analyse i prosjektpraksis en aggregert balanse, d.v.s. i forstørret form. Formålet med balansen til et investeringsprosjekt er å illustrere dynamikken i endringer i strukturen til prosjektets eiendom (eiendeler) og finansieringskildene (forpliktelser). Balansen gir mulighet til å beregne allment aksepterte indikatorer for prosjektets økonomiske tilstand, vurdere likviditet, omsetningsforhold, manøvrerbarhet, samlet soliditet, etc.

Investeringsprosjektplan

En forretningsplan for et investeringsprosjekt er et dokument som beskriver alle de viktigste aspektene ved det fremtidige prosjektet, tatt i betraktning oppgavene som er tildelt dette dokumentet.

Formålet med en slik forretningsplan er et investeringsprosjekt. Emnet kan være: vurdering av ideen, lønnsomhetsanalyse, begrunnelse for mulighet for ekstern finansiering, søk etter samarbeidspartnere mv.

I samsvar med målsetningen kan forretningsplanen ha svært ulike krav i struktur, innhold og til og med tale.

Så i en av forretningsplanene (det var kjent at en ganske kjent forretningsmann ville lese den), brukte ABS Group-spesialister ord, bilder og talemønstre som ble brukt av denne personen. For dette formålet ble de samlet inn offentlig opptreden, gjentatte ideer og stabile talepreferanser fremheves, kompileres psykologisk bilde. Teksten til dokumentet ble konstruert under hensyntagen til denne informasjonen og ble skrevet "på hans språk."

Forretningsplanleggingsprosessen kan inkludere ulike stadier av prosjektanalyse: markedsundersøkelser, utvikling av grunnleggende og funksjonelle strategier, kostnadsestimering, etc.

Strukturen til en forretningsplan for et investeringsprosjekt kan se slik ut:

1. Prosjektsammendrag (0,75 sider).

Komponenter:

1. Prosjektmål.
2. Produkter (tjenester) av prosjektet.
3. Prosjektets tidsramme.
4. Korte økonomiske karakteristika ved prosjektet.

2. Prosjektprodukter (Prosjektets innhold, Beskrivelse av prosjektet).

Generell betydning: beskrivelse av ideen og fagområdet for prosjektet.

1. Prosjektets generelle mål og essens.
2. System med mål og planlagt resultatsammensetning.
3. Beskrivelse av prosjektprodukter.
4. Tilgjengelighet (behov for å skaffe) tillatelser og lisenser.
5. Sosial effekt av prosjektet (nye arbeidsplasser, bedre levekår osv.).
6. Miljøeffekt av prosjektet (hvis noen).

3. Bransjeanalyse (Analyse av forretningspraksis).

Generell betydning: beskrivelse av praksis og erfaring (om mulig også utenlandsk) ved utførelse av lignende saker. (Hvordan kan dette i det hele tatt gjøres, og hvordan henger den valgte tilnærmingen i prosjektet sammen med alt dette?) Lar deg identifisere mulige alternativer (teknologiske, tekniske, organisatoriske, etc.), analysere dem og vurdere gjennomførbarheten av påfølgende beregninger .

1. Definisjon av bransjen.
2. Tilstand og stadium av industriens livssyklus. Næringsvirksomhet i bransjen.
3. Innovasjoner, endringer og trender i bransjen.
4. Tradisjonelle og nye typer organisering (formater) av virksomheten i bransjen, deres fordeler og ulemper. Faktorer som påvirker valg av forretningsformat.
5. Nøkkelproblemer som må tas opp når du oppretter en virksomhet.
6. Industritekniske og økonomiske proporsjoner og indikatorer.
7. Ideen til prosjektet i sammenheng med industriutvikling.
8. Analyse av alternativer for gjennomføring av planen og valg av ett av dem.

4. Markedsanalyse.

Generell betydning: forskning av miljøet som penger vil komme fra i bytte for prosjektets produkter.

1. Beskrivelse av målforbrukere.
2. Analyse av målsegmentet.
3. Informasjon om konkurrenter (produkter, priser, kampanjer, distribusjon). Deres styrker og svakheter, de mest vellykkede markedsføringsløsningene.
4. Prognose for salgsvolum i fysiske termer og dens begrunnelse.

5. Markedsplan.

Generell betydning: utvikle måter å skaffe midler fra det ytre miljø.

1. SWOT-analyse og prosjektstrategi.
2. Prissetting (for hvert prosjektprodukt).
3. Produktpromotering.
4. Distribusjon av produkter.

6. Produksjonsplan.

Generell betydning: å bestemme og evaluere i natura og økonomiske termer handlingene for å opprette en virksomhet og prosessene for dens funksjon.

1. Begrunnelse for plassering.
2. Tekniske og konstruksjonsmessige løsninger.
3. Behovet for produksjonsareal, mulighet for leie av lokaler, kjøp av disse mv.
4. Produksjonsprosess. Liste over alle hovedoperasjoner for produksjon, lager (lagring) og levering.
5. Sammensetning og spesifikasjon av nødvendig utstyr. Mulighet for leasing.
6. Industrielt samarbeid og arbeid med entreprenører.
7. Liste over alle typer råvarer og forsyninger, navn på leverandørselskaper, deres adresser og antatte priser.
8. Forsyningsplan (beskrivelse av forsyningsemnet, leveringsplan, estimat for forsyningskostnader).
9. Produksjonsplan i fysiske termer. Mulighet for å øke (redusere) produksjonsvolumer.
10. Kvalitetskontrollmetoder.
11. Liste over spesialiteter som angir antall arbeidere i hver spesialitet og deres lønn.
12. Overheadkostnader.
13. Estimering av produksjonskostnader.
14. Miljø- og industrisikkerhet.

7. Organisasjonsplan.

Generell betydning: å bestemme organisatoriske og juridiske tilnærminger til etablering og drift av en virksomhet og samspillet mellom deltakere.

1. Prosjektdeltakere (noen ganger er dette punktet utarbeidet som en egen del av forretningsplanen).
2. System for motivasjon av deltakerne (interessebalanse).
3. Det forventede opplegget for samhandling mellom deltakerne. Informasjon om sentrale ledertall i prosjektet.
4. Organisasjonsstruktur og prosjektstyringssystem.
5. Arbeidsstruktur og kalenderplan for prosjektgjennomføring.
6. Personalplan.

8. Økonomiplan.

Generell betydning: bygge kontantstrømmene til prosjektet, vurdere dets effektivitet, beregne finansieringsordninger.

1. Beskrivelse av forutsetninger og forutsetninger (skatter, avgifter, ytelser, inflasjonsrate, arbeidskapitalbeløp, finansiering, betalingsregime for råvarer og produkter, avskrivningsmetode osv.).
2. Prognostisert kontantstrømoppstilling.
3. Prognostisert resultatregnskap.
4. Prognosebalanse.
5. Vurdering av den økonomiske tilstanden til prosjektorganisasjonsbedriften.
6. Begrunnelse for valg (beregning) av diskonteringsrente.
7. Beregning av prosjektresultatindikatorer.
8. Utvikling av finansieringsordninger (typer, volumer, kilder og betingelser for mottak) og betjening av prosjektforpliktelser (betaling av renter, utbytte, leasingbetalinger etc.).

9. Prosjektrisikoanalyse.

Den generelle ideen er å utforske hva som kan gå imot planer, hvilken skade det kan forårsake, og hva som må gjøres for å forhindre og minimere risiko.

1. Årsak-og-virkning risikoanalyse (mulige uønskede hendelser, kilder og påvirkningsfaktorer, mulige anti-risiko tiltak).
2. Prosjektsensitivitetsanalyse (grafer, konklusjoner og anbefalinger).
3. Scenarioanalyse av prosjektet.
4. Sikkerhet og garantier for kreditorer og investorer.

10. Søknader.

Registrering, tekniske og andre dokumenter, rapporter, sertifikater, patenter, beregningstabeller, beregninger, diagrammer, tegninger, annet grafisk materiale m.m.

Utvikling av en investeringsplan

Et investeringsprosjekt er en plan eller et aktivitetsprogram knyttet til gjennomføringen av kapitalinvesteringer og deres påfølgende refusjon og fortjeneste.

Oppgaven med å utvikle et investeringsprosjekt er å forberede den informasjonen som er nødvendig for å ta en informert beslutning om investeringen.

I modelleringsøyemed vurderes investeringsprosjektet i en tidsskala, og den analyserte perioden (forskningshorisonten) er delt inn i flere like intervaller - planleggingsintervaller.

Administrasjon av investeringsaktiviteter omfatter fire stadier: forskning, planlegging og prosjektutvikling; Prosjektimplementering; løpende kontroll og regulering under prosjektgjennomføring; vurdering og analyse av oppnådde resultater ved ferdigstillelse av prosjektet.

Hovedprosedyrene på planleggingsstadiet er: dannelse av mål og delmål for investeringsaktiviteter, markedsundersøkelser og identifikasjon mulige prosjekter, økonomisk vurdering, oppregning av alternativer under ulike begrensninger (midlertidig, ressurs, økonomisk og sosial av natur), dannelse av en investeringsportefølje.

Prosjektgjennomføringsstadiet er vanligvis delt inn i tre faser: investering, prosjektgjennomføring (produksjon, salg, kostnader, løpende finansiering) og avvikling av konsekvensene. I hver av disse fasene gjennomføres kontroll- og reguleringsprosedyrer.

I internasjonal praksis er det vanlig å skille mellom tre hovedstadier i utviklingen av et investeringsprosjekt:

Pre-investering stadium;
investeringsstadiet;
driftsfase for nyopprettede anlegg.

På hvert trinn løses dets egne problemer. Når vi beveger oss gjennom stadiene, blir ideen om prosjektet raffinert og beriket med ny informasjon. Dermed representerer hvert trinn en slags mellomfinish: resultatene oppnådd ved det skal tjene som bekreftelse på gjennomførbarheten av prosjektet og dermed være et "pass" til neste utviklingsstadium.

I det første trinnet vurderes gjennomførbarheten av prosjektet ut fra et synspunkt av markedsføring, produksjon, juridiske og andre aspekter. Den første informasjonen for dette er informasjon om det makroøkonomiske miljøet til prosjektet, det tiltenkte markedet for produkter, teknologier, skatteforhold, etc. Resultatet av den første fasen er en strukturert beskrivelse av prosjektideen og en tidsplan for gjennomføringen.

Forhåndsinvesteringsstadiet består på sin side av følgende stadier:

Søk etter investeringskonsepter.

I internasjonal praksis er følgende klassifisering av innledende forutsetninger vedtatt, på grunnlag av hvilke bedrifter og organisasjoner med ulike profiler kan søke etter investeringskonsepter:

1. tilgjengelighet av mineraler eller andre naturressurser egnet for prosessering og industriell bruk. Utvalget av slike ressurser kan være svært bredt: fra olje og gass til ved og planter egnet for farmasøytiske formål;
2. evnene og tradisjonene til eksisterende landbruksproduksjon, som bestemmer potensialet for utviklingen og spekteret av prosjekter som kan implementeres i bedrifter i det agroindustrielle komplekset;
3. vurderinger av mulige fremtidige endringer i omfanget og strukturen til etterspørselen under påvirkning av demografiske eller sosioøkonomiske faktorer eller som følge av fremveksten av nye typer varer på markedet;
4. struktur og volumer av import, som kan bli en drivkraft for utviklingen av prosjekter som tar sikte på å skape importerstattende industrier (spesielt hvis dette oppmuntres av regjeringen som en del av utenrikshandelspolitikken);
5. erfaring og trender i utviklingen av produksjonsstruktur i andre bransjer, spesielt med lignende nivåer av sosiale økonomisk utvikling og lignende ressurser;
6. behov som allerede har oppstått eller kan oppstå i forbrukernæringer innenfor den innenlandske eller globale økonomien;
7. informasjon om planer om å øke produksjonen i forbrukerindustrien eller økende etterspørsel på verdensmarkedet etter produkter som allerede er produsert;
8. kjente eller nyoppdagede muligheter for diversifisering av produksjonen på en enkelt råvarebase (for eksempel utdyping av treforedling ved å lage etterbehandling materialer fra produksjonsavfall og lavkvalitets tømmer);
9. rasjonalitet med å øke produksjonsskalaen for å oppnå kostnadsbesparelser i masseproduksjon;
10. generelle økonomiske forhold (for eksempel at regjeringen skaper et spesielt gunstig investeringsklima, forbedrer eksportmuligheter som følge av endringer i nasjonale valutakurser osv.).

Foreløpig forberedelse prosjekt. Oppgaven til dette stadiet av arbeidet er å utvikle et investeringsprosjekt (eller forretningsplan for prosjektet) - dette er et dokument som beskriver alle hovedaspektene ved det fremtidige kommersielle foretaket, analyserer alle problemene det kan støte på, og også bestemmer måter å løse disse problemene på.

Forinvesteringsprosjektet skal ha en veldefinert struktur, lik den som vil være nødvendig under detaljutviklingen av prosjektet.

Prosjektets forretningsplan kan inneholde følgende avsnitt viet til analyse mulige løsninger delvis:

Volumer og struktur for vareproduksjon, basert på en studie av markedspotensialet og produksjonskapasiteten som er nødvendig for å sikre de anslåtte volumene av vareproduksjonen;
teknisk grunnlag for produksjonsorganisasjon: egenskaper fremtidig teknologi og flåten av utstyr som er nødvendig for implementeringen;
ønskelig og mulig plassering av nye produksjonsanlegg;
ressursene som brukes og volumene som kreves for produksjon;
organisasjoner arbeidsaktivitet personell og godtgjørelse;
størrelse og struktur av overheadkostnader;
organisatorisk og juridisk støtte for gjennomføringen av prosjektet, inkludert juridiske former for funksjon av det nyopprettede anlegget;
økonomisk støtte til prosjektet, det vil si vurdering av nødvendige investeringsbeløp, mulige produksjonskostnader, samt metoder for å skaffe investeringsressurser og oppnåelig lønnsomhet av bruken.

Endelig forberedelse av prosjektet og vurdering av dets tekniske, økonomiske og økonomiske akseptabilitet. Utarbeidelsen av en detaljert gjennomførbarhet og økonomisk studie av prosjektet bør gi en alternativ vurdering av problemer knyttet til alle aspekter av investeringen som forberedes: teknisk, finansiell og kommersiell.

Sånn som det er nå analytisk arbeid Det er spesielt viktig å bestemme omfanget av det fremtidige prosjektet så nøyaktig som mulig, dvs. størrelsen på den planlagte produksjonen eller kvantitative parametere for aktivitet i tjenestesektoren. En like viktig oppgave på dette stadiet av arbeidet er den mest nøyaktige tidsplanleggingen av alle typer arbeid, uten hvilken dette investeringsprosjektet ikke kan gjennomføres. Slik planlegging er spesielt viktig for analyser basert på sammenligning av diskonterte kontantstrømmer.

Utarbeidelsen av alle typer data for å ta en endelig beslutning utgjør hovedinnholdet i stadiet for endelig utforming av investeringsprosjektet og en grundig vurdering av dets tekniske, økonomiske og økonomiske aksept.

Her vurderes effektiviteten til investeringene og mulig kostnad for tiltrukket kapital bestemmes. Innledende informasjon er en tidsplan for kapitalinvesteringer, salgsvolum, nåværende (produksjons)kostnader, behovet for arbeidskapital og diskonteringsrenten. Resultatene presenteres oftest i form av tabeller og investeringsresultatindikatorer: netto nåverdi (NPV), tilbakebetalingstid, internrente (IRR).

Valg er gjort optimal ordning finansiere prosjektet og vurdere effektiviteten av investeringer fra posisjonen til eieren (innehaveren) av prosjektet. Til dette formål brukes informasjon om renter og nedbetalingsplaner for lån, samt nivå på utbyttebetalinger mv. Resultatene av den økonomiske vurderingen av prosjektet bør være: en økonomisk plan for gjennomføringen av prosjektet, prognoseformer for finansiell rapportering og indikatorer på økonomisk soliditet.

Stadiet for endelig vurdering og beslutningstaking. På dette trinnet analyseres effekten av eksterne miljøfaktorer og situasjonen i selskapet. Hvis disse vurderingene er negative, blir prosjektet enten utsatt eller forlatt. Hvis avgjørelsen er positiv, går de videre til det andre utviklingsstadiet av investeringsprosjektet - investeringsstadiet.

I investeringsfasen inngås kontrakter med investorer og utstyrsleverandører og byggherrer. Hovedoppgaven i denne fasen er å bringe anlegget "nøkkelferdig".

I sluttfasen må anlegget bringes til sin dimensjonerte kapasitet. Funksjonen til det opprettede objektet begynner.

Enhver metode for investeringsanalyse innebærer å vurdere prosjektet som et betinget uavhengig økonomisk objekt. Derfor, på de to første stadiene av utviklingen, bør investeringsprosjektet vurderes separat fra resten av aktivitetene til foretaket som implementerer det.

Den isolerte karakteren av vurderingen av prosjekter utelukker muligheten for å velge riktig finansieringsordninger. Dette skyldes det faktum at beslutningen om å tiltrekke seg en eller annen kilde for å finansiere kapitalinvesteringer tas som regel på nivået av foretaket som helhet eller dets økonomisk uavhengige avdeling. I dette tilfellet tas først og fremst den nåværende økonomiske tilstanden til dette foretaket i betraktning, noe som er nesten umulig å reflektere i et lokalt prosjekt.

I store bedrifter går oppgaven med å velge en finansieringsordning for et investeringsprosjekt (i hvert fall for prosjekter klassifisert som "store") nødvendigvis til det høyeste ledelsesnivået. På mellomledernivå gjenstår oppgaven å velge de mest effektive, det vil si de mest potensielt lønnsomme prosjektene fra den tilgjengelige listen.

Basert på det foregående er meningen med en generell vurdering av et investeringsprosjekt å presentere all informasjon i en form som gjør at beslutningstakeren kan trekke en konklusjon om gjennomførbarheten (eller uhensiktsmessigheten) av å foreta investeringer. Og en spesiell rolle her spilles av den kommersielle (finansielle og økonomiske) vurderingen av investeringsprosjektet.

Dermed er problemet med å ta en investeringsbeslutning å evaluere planen for forventet utvikling av hendelser ut fra et synspunkt om hvor godt innholdet i planen og de sannsynlige konsekvensene av implementeringen av den samsvarer med det forventede resultatet.

Finansiell investeringsplan

Investering i enhver aktivitet rettet mot å generere profitt eller sosial effekt krever viss organisatorisk, juridisk, teknisk og økonomisk dokumentasjon. Slik dokumentasjon dannes som regel i henhold til ideen om investeringsobjektet og, avhengig av betingelsene for implementeringen, bestemmer sammensetningen av investeringsprosjektet eller investeringsprogrammet, samt en egen begivenhet. I den mest generelle forstand er et investeringsprosjekt definert som en plan for å investere kapital for å tjene penger.

Det bør bemerkes at den vitenskapelige litteraturen presenterer mange tilnærminger til klassifisering av investeringer.

Den tyske professoren Weinrich klassifiserer investeringer etter arten og bruken av investeringsobjektet:

Finansielle investeringer, dvs. investeringer i finansielle eiendeler, erverv av rettigheter til å delta i andre selskapers anliggender (oppkjøp verdifulle papirer, aksjer);
investeringer i eiendom eller materielle investeringer;
investeringer i materielle verdier– opplæring, reklame, forskning osv.

I tillegg klassifiserer den investeringer etter brukstype:

Investeringer for å endre produktutgivelsesprogrammet;
investeringer i etableringen av et foretak;
investeringer for å erstatte utstyr;
investeringer for å utvide produksjonspotensialet (omfattende investeringer).

Stat - dannet fra statsbudsjettet og statlige økonomiske kilder;
utenlandske – midler investert av utenlandske investorer, andre stater, utenlandske banker og selskaper, samt gründere;
privat – dannet av private midler, bedriftsbedrifter og organisasjoner av individuelle borgere.

Det skal bemerkes at alle investeringer vedrørende søknadsobjektet kan deles inn i:

Real - investeringer med det formål å øke materielle og produksjonsanleggsmidler, teknisk omutstyr, utvidelse av eksisterende virksomheter, nykonstruksjon, gjenoppbygging av eksisterende virksomheter, etc.;
portefølje – investeringer i verdipapirer for å motta utbytte og deretter spille på endringer i deres kurs.

Avhengig av investeringsstadiet er det:

Nettoinvestering - i grunnlaget for prosjektet;
reinvestering - retningen til tilgjengelige midler for investering;
bruttoinvesteringer - inkluderer nettoinvesteringer og reinvesteringer.

Avhengig av arten av deltakelse i investeringsprosessen:

Direkte investeringer - med direkte deltakelse fra investor i valg av investeringsobjekter;
indirekte investeringer - utført av investeringsselskaper og andre finansielle mellommenn.

Fra et synspunkt av økonomiske forhold er to typer investeringsstrategi for et foretak (selskap) mulig:

Passive investeringer som sikrer minst opprettholdelse av lønnsomhetsindikatorene til en gitt virksomhet på et gitt nivå;
aktive investeringer som sikrer en økning i foretakets konkurranseevne og lønnsomheten til dens drift sammenlignet med nivået som allerede er oppnådd.

Således indikerer mangfoldet av tilnærminger til klassifisering av investeringer svakheten i den teoretiske utviklingen på dette problemet, noe som kompliserer reguleringen av investeringsprosesser, både på mikro- og makronivå.

Kilder til midler som brukes av et foretak til å finansiere investeringsaktiviteter er vanligvis delt inn i:

Egne kilder til investeringsfinansiering: fortjeneste, avskrivningsgebyrer, reserver på gården, midler betalt av forsikringsmyndighetene i form av kompensasjon for tap fra ulykker, naturkatastrofer, etc.;
lånte kilder: lån fra banker og kredittorganisasjoner; utstedelse av obligasjoner; målrettet statlig lån; skatt investeringskreditt; investering leasing; investering salg;
innsamlede midler: utstedelse av ordinære aksjer; utstedelse av investeringssertifikater; bidrag fra investorer til den autoriserte kapitalen; vederlagsfrie midler mv.

Metodikk for å styre investeringsprosesser i generell sak inkluderer følgende stadier: planlegging; gjennomføring av et investeringsprosjekt; gjeldende kontroll og regulering av investeringsprosessen på alle stadier; vurdering og analyse av kvaliteten på prosjektgjennomføringen og dens overholdelse av de fastsatte målene.

Plan for investeringsaktivitet

Forretninger innen investering er en av de mest attraktive fordi den inkluderer et høyt nivå av fortjeneste, kontinuerlig markedsutvikling, interessante prosjekter og muligheten til lønnsomt å bruke eller tiltrekke tilgjengelige midler. Vellykket inntreden og funksjon innen investeringsvirksomhet krever en korrekt forståelse og nødvendig kunnskap om de grunnleggende og viktigste konseptene og prinsippene, som inkluderer investeringer og deres typer, en investeringsforretningsplan som den viktigste delen av prosjektet, og mye mer .

Essensen av denne typen aktivitet kommer ned til en lønnsom investering og fortjeneste av den ene parten og tiltrekke og bruke eksterne midler i gjennomføringen av prosjektet av den andre. Fordelene ved å investere for å tjene penger er åpenbare når penger ikke "virker", ikke bare urealiserte fordeler går tapt, men skaden fra inflasjonen øker. De fleste ting umiddelbart etter oppkjøpet taper fra 30 til 70 % av sin opprinnelige verdi, så å bruke penger på materielle eiendeler kan ikke betraktes som effektiv kapitalakkumulering.

Begrepet "investering" i vid forstand betyr midler som er allokert til opprettelse av ny, utvidelse eller teknisk omutstyr av eksisterende foretak og typer forretningsaktiviteter; erverv av fast eiendom, eiendeler, verdipapirer for videre fortjeneste og/eller annen positiv effekt. Ved investering investeres kapital umiddelbart, og belønningen kommer senere.

Investeringsaktivitet (investering, investeringsvirksomhet) er prosessen med å bruke midler, finansielle og andre ressurser i forskjellige typer prosjekter for å øke kapitalen og generere inntekter i fremtiden.

Hovedemnene er investorer (investerer egne eller lånte midler og sikrer tiltenkt bruk), utstedere av verdipapirer, brukere.

Individuelle investorer regnes som personer (enkeltpersoner eller juridiske personer) som deltar i transaksjoner med verdipapirer. Institusjonelle inkluderer investorer-innskytere og investeringsformidlere (banker, fond, selskaper). Investorer inkluderer juridiske enheter som investerer økonomiske ressurser i prosjekter, og mellommenn er juridiske enheter som bistår med å etablere og opprettholde forretningsforbindelser med utstedere og investorer.

I Russland regulerer regulatoriske rettsakter forholdet mellom objekter og gjenstander for investeringsaktivitet, bestemmer rettigheter og ansvar for investorer og statens rolle. Disse inkluderer føderale lover: "Om investeringsaktiviteter utført i form av kapitalinvesteringer" nr. 39-FZ, "På verdipapirmarkedet" nr. 39-FZ, "Om utenlandske investeringer i den russiske føderasjonen" nr. 160-FZ , «Om leasing» nr. 164-FZ «Om beskyttelse av rettigheter og lover i verdipapirmarkedet» nr. 46-FZ, «Om avtaler om produksjonsdeling» nr. 225-FZ.

Det er viktig for en investor å bestemme hvilken investering som er den mest lønnsomme for ham når det gjelder forholdet mellom material- og tidskostnader og fortjenesten mottatt.

Realinvestering (materiell og immateriell) er investering i realøkonomiske eiendeler; investeringer i form av kapitalinvesteringer er deres viktigste komponent.

Finansiell investering er anskaffelse av finansielle eiendeler i form av verdipapirer, aksjer osv. Omfatter investeringer av spekulativ karakter, designet for å generere overskudd over en viss tidsperiode, vanligvis kortsiktige, så vel som langsiktige, hvis formål er å delta i forvaltningen av investeringsobjektet.

Investeringer i produktive eiendeler kalles materielle investeringer. Avhengig av målet (oppretting eller utvidelse av produksjon, investering i anleggsmidler eller modernisering, teknisk re-utstyr), kan de være strategiske, grunnleggende, nåværende, innovative.

Det finnes slike typer investeringer som kapitalinvesteringer: defensiv (risikoreduksjon, prisregulering), offensiv (søke etter nye teknologier og opprettholde et høyt teknologisk nivå), sosial (forbedring av arbeidskraft), obligatorisk (oppfyller myndighetenes krav), representativ (forbedre bildet av bedriften).

Avhengig av formålet med å investere midler, direkte investeringer i autorisert kapital(deres mål er å etablere kontroll og styring av foretaket) og indirekte eller porteføljeinvesteringer i økonomiske eiendeler (deres mål er å generere inntekt).

Det er et stort antall andre klassifiseringskjennetegn ved investeringer, inkludert investeringsvilkår (kort, mellomlang, lang sikt), forhold til investeringsobjektet (eksternt og internt), eierskap (privat, offentlig, utenlandsk, felleseid), region (innenlandsk, utenlandsk) og produksjonsindustri.

Det er verdt å ta hensyn til typene investeringer etter risiko. Aggressive kjennetegnes av høy grad av risiko, høyt resultatnivå og lav likviditet; moderate har en gjennomsnittlig grad av risiko med tilstrekkelige nivåer av fortjeneste og likviditet; Konservative har lav risiko og lønnsomhet, høy likviditet.

Før du velger noen form for investering, er det nødvendig å studere alle fordeler og ulemper grundig for hver spesifikke situasjon.

For å ta beslutninger må investorer og andre deltakere i investeringsprosessen stilles til rådighet nødvendig informasjon Derfor er det planlagt å utvikle og lage investeringsprosjekter.

I en generell forståelse er et investeringsprosjekt et sett med dokumenter som underbygger de økonomiske fordelene, investeringsvolumet og -perioden og inkluderer nødvendig standardisert design- og estimatdokumentasjon og en forretningsplan utført i samsvar med loven som kjennetegn ved praktisk tiltak for å gjennomføre investeringen.

Prosjekter er klassifisert etter flere kriterier:

1. Etter relasjon: helt uavhengige prosjekter som kan gjennomføres samtidig; alternativ (gjensidig utelukkende), som utfører de samme funksjonene; gjensidig utfyllende, må implementeringen skje sammen.
2. Etter tidspunkt for implementering: kortsiktige (opptil 3 år), mellomlangsiktige (fra 3 til 5 år), langsiktige prosjekter (mer enn 5 år).
3. Etter investeringsskala: liten - begrenset til ett foretak, rettet mot utvidelse eller modernisering, kortsiktig; medium - prosjekter for teknisk omutstyr av produksjon, utføres i etapper; store - opprettelse av store bedrifter; megaprosjekter er målrettede investeringsprogrammer som inkluderer flere små prosjekter.
4. Fokus: kommersiell; sosial; miljø og andre.
5. I henhold til graden av påvirkning av resultatene: global; nasjonal økonomisk; stor skala; lokale.
6. I henhold til mengden risiko: pålitelig - høy fortjeneste; risikabelt - høy grad av usikkerhet av kostnader og resultater.
7. Etter formål: å opprettholde produkter på markedet; nye produktkategorier; økt produksjon; samfunnsøkonomiske oppgaver og andre.

Uansett hva slags investeringsprosjekt det er, består det av 4 identiske elementer: oppgjørsperiode, nettoinvestering, kontantstrøm, avviklingskostnad.

Generell informasjon om prosjektet inkluderer retningen for fremtidig produksjon og spesifikasjonene til produktene som produseres, funksjoner ved plasseringen av produksjonsanlegg, informasjon om funksjonene til teknologien og salgssystemet. Prosjektet er ledsaget av standardisert dokumentasjon og en beskrivelse av handlingene som vil bli utført sekvensielt i henhold til tidspunktet for investeringen.

Livssyklusen er tidsperioden mellom begynnelsen, utseendet til et prosjekt og slutten av implementeringen, fullføringen eller intervallet mellom opprinnelsen og utseendet til resultatet. Utviklingssyklusen til ethvert investeringsprosjekt består av 3 stadier: forhåndsinvestering, investering, operasjonell (produksjon).

I det første trinnet utvikles prosjektet, dets muligheter studeres, forskning gjennomføres, forhandlinger med investorer og deltakere gjennomføres, juridisk registrering gjennomføres og leverandører velges. Kostnadene på dette stadiet varierer fra 1 til 5 % av totalen.

På det andre trinnet utføres handlinger som krever store utgifter, deres nøkkelfunksjon er irreversibilitet. Dokumentasjon utvikles, lokaler klargjøres, utstyr bestilles, leveres og installeres, personell rekrutteres og utdannes, annonsearrangementer gjennomføres og permanente produksjonsmidler dannes. Dette er den høyeste kostnadsfasen.

Den tredje fasen starter med oppstart av driften av hovedutstyret eller anskaffelse av ulike typer eiendeler (for eksempel fast eiendom). Produksjonen av produkter eller levering av tjenester begynner, og midlene som er lånt fra banken blir returnert. Stadiet fortsetter til produksjonen er ferdig og er preget av både kontantstrømmer og kostnader. På sånn som det er nå investeringsattraktiviteten til prosjektet dannes.

De viktigste trinnene for å skape et investeringsprosjekt av høy kvalitet er forhåndsinvesteringsstudier, som inkluderer 4 hovedstadier:

1. Dannelse av prosjektideen, konseptet, søk etter konseptet.
2. Forberedende forskning, hvis resultat bør være opprettelsen av en investeringsforretningsplan.
3. Stadiet med å lage en mulighetsstudie er nødvendig i tilfelle store kapitalinvesteringer ellers er en forretningsplan tilstrekkelig.
4. Sluttvurdering, utvikling av konklusjon og dannelse av beslutning om investeringsprosessen. Resultatet av pre-investeringsforskning er opprettelsen av en prosjektforretningsplan - et dokument som inneholder informasjonen som er nødvendig for gjennomføringen av prosjektet.

Det kan ikke sies at hovedformålet med å lage en forretningsplan er å tiltrekke seg investorer, dette dokumentet må også brukes av lederen, ledere og ansatte for en klar forståelse av bedriftens mål, mål og utsikter. En forretningsplan er nødvendig når du utarbeider søknader om lån, for å begrunne forslag om privatisering av statseide virksomheter, utvikle prosjekter for opprettelse av private organisasjoner, utvikle et prosjekt for produksjon av en ny type produkt og lignende.

Fra synspunktet til en person som skal investere, er en investeringsforretningsplan i stand til å svare på spørsmålene: er det verdt å investere i et gitt prosjekt og om kostnadene, innsatsen og ressursene vil lønne seg.

Hovedmålet for prosjektet og dets oppgaver, juridisk støtte, økonomisk miljø og orientering.
Markedsinformasjon - salgsmarked, konkurranseevne, veiledende salgsprogram, prispolitikk og produktspekter.
Materialkostnader - kostnadene og vilkårene for levering av energiressurser, materialer, råvarer, bedriftens behov.
Foreslått plassering.
Designbeslutninger - valg av produksjonsteknologi, liste og mengde nødvendig utstyr, byggeskala mv.
Organisering og utgifter - fastsettelse av juridisk form, opprettelse av et styringssystem, leiebetingelser.
Rekruttering av personell - behov, fordeling av arbeidstid, vilkår, størrelse og form for godtgjørelse.
Prosjektgjennomføringsperiode - byggeplan, installasjonstid for utstyr, driftstid.
Analyse og evaluering av investeringseffektivitet.

Departementet for økonomisk utvikling og handel Den russiske føderasjonen gitt metodiske anbefalinger om strukturen til en forretningsplan:

Et sammendrag med generell informasjon om prosjektet;
Vurdering av tilstanden til bransjen der foretaket skal operere;
Beskrivelse av prosjektet - produkter (tjenester), egenskaper ved nyheten til løsninger;
Produksjonsutviklingsplan - beskrivelse av bedriftens produksjonsevne, personalpolitikk, elementer av materiell og teknisk støtte, juridiske aspekter ved å beskytte operasjonen;
Plan for markedsføringsaktiviteter og produktsalg - vurdering av konkurransemiljøet, omfattende analyse av markedsprosesser, potensielle forbrukere, markedsføringsstrategi, etc.;
Implementering av organisasjonsplanen;
Økonomisk implementeringsplanlegging - planlagt fortjeneste, finansiell analyse av produkter, break-even analyse og kontantstrøm;
Økonomisk effektivitet og dens vurdering.

Avhengig av detaljnivået kan det utvikles en liten (forretningsprospekt), kort eller fullstendig forretningsplan for et investeringsprosjekt.

Hovedkriteriet for å evaluere et investeringsprosjekt når det godtas for gjennomføring er den delen av forretningsplanen som er knyttet til økonomiske indikatorer. Denne delen av dokumentet reflekterer kommende kostnader, investeringskilder for å dekke dem og potensiell økonomisk ytelse. Denne delen er den mest omfangsrike og arbeidskrevende.

I finansdelen investeringsforretningsplan inkluderer:

Vurdering av tilstanden til organisasjonens økonomi i løpet av de foregående 3-5 årene med drift;
Den samme vurderingen for perioden med forberedelse og utvikling av investeringsprosjektet;
Anslått fortjeneste og kontantstrømmer;
Vurdering av prosjektets økonomiske effektivitet.

Økonomisk analyse av driften av et foretak under dets eksistens og nåværende situasjon inkluderer vanligvis beregning og vurdering av nøkkelindikatorer (likviditet, soliditet, omsetning og lønnsomhet), deres analyse over tid og identifisering av skiftende trender.

Prognostisering av fortjeneste og kontantstrømmer på implementeringsstadiet av et investeringsprosjekt og vurdering av økonomisk effektivitet inkluderer: vurdering av kapitalkostnaden som tiltrekkes for å implementere prosjektet; utvikling av en generell balanse over prosjekt eiendeler og forpliktelser; resultatprognose, tap og kontantstrømindikatorer; vurdere effektiviteten til prosjektet i økonomiske termer.

Basert på de utførte beregningene utarbeides det en plan for inntekter og kostnader, en kontantstrømplan og en balanse over eiendeler og gjeld. Ved å vurdere effektiviteten til prosjektet tar investorer og andre deltakere beslutninger om å investere, gå ut av prosjektet, justere parametere og muligheter for å forbedre effektiviteten.

Omfattende investeringsplan

Integrert investering er et problem på statlig nivå fordi det oftest utføres av staten. En integrert tilnærming til investeringsprosjekter iverksatt av staten er lett å forklare. Staten, som investerer penger i et stort investeringsprosjekt, kan ikke tillate ensidig utvikling av det investerte objektet, men er også interessert i utviklingen av sammenkoblede produksjonsområder, sosial sfære, økologi og sikkerhet i landet. Investeringsprogrammer eller -planer, i dette tilfellet, er omfattende. Det er her begrepet integrert investering kommer fra.

Komplekse investeringer innebærer ikke et komplett sett med investeringsinstrumenter, men involverer plassering av investeringer (for eksempel midler) i ulike områder av investeringsprosjektet, som er et omfattende program for utvikling av investeringsobjektet. Objekter kan være bygder, byer, regioner, sektorer av landets økonomi eller store nasjonaløkonomiske anlegg.

Et eksempel på omfattende investering er programmet for rimelige boliger. Dette programmet innebærer utvikling av nye tettsteder i underutviklede områder. For bosettinger tilbyr staten tomter på fortrinnsvise vilkår og gir nye nybyggere midler til bygging individuelle hus. Samtidig investerer staten i å skape nødvendig infrastruktur: industriell og sosial. Produksjonsstrukturen er nødvendig for sysselsetting av befolkningen i produksjonen, og den sosiale strukturen er nødvendig for å sikre normale forhold i nye tettsteder: bygging av skoler, førskoleinstitusjoner, medisinske sentre, kjøpesentre og kultur- og underholdningsorganisasjoner.

Denne typen omfattende investeringer utføres av kommunene i mange russiske byer, de er rettet spesielt mot å eliminere noen av problemene i den integrerte utviklingen av byer og landsbyer. Investeringer i eiendom i mange byer i Russland belastes for investorer med bygging på deres bekostning av infrastrukturanlegg under programmer for integrert utvikling av disse byene. På denne måten blir eiendomsinvestering en omfattende investering.

I Russland stimuleres bedrifter og organisasjoner som gjør komplekse investeringer av staten. For virksomheter og organisasjoner som gjennomfører komplekse investeringsprosjekter, gir staten tilskudd. Dermed utvides listen over komplekse investeringsobjekter som er underlagt statlige subsidier for renter på lån, ved regjeringsdekret, innenfor rammen av programmet "Utvikling av industrien og øke dens konkurranseevne". Listen over investeringsobjekter inkluderer, i tillegg til nybygg, rekonstruksjon av anleggsmidler.

For å stimulere privat kapital i komplekse investeringer av ulike slag, bruker staten i stor grad ulike former for å tiltrekke seg privat kapital. Disse tiltrekningsformene er varierte, fra konkurranser for medutøvere av komplekse investeringsprosjekter til omfattende offentlig-private partnerskap. Fra og med i år kan investorer selv ta initiativ til å danne og gjennomføre komplekse investeringsprosjekter ved å få konsesjoner fra staten for bruk av statlige eiendeler.

En alvorlig hindring for utviklingen av komplekse investeringer i Russland er mangelen på metodikk for dannelse av omfattende planer for utvikling av investeringsobjekter. Hvis objektene er små byer eller byer med enkeltindustri, er et annet problem som hindrer gjennomføringen av omfattende investeringer i utviklingen mangelen på spesialister som er i stand til å danne og rettferdiggjøre en omfattende plan for deres utvikling. På grunn av dette nektet mange byer statlig støtte i form av omfattende investeringer.

Investeringsplan for produksjon

En viktig faktor for å tiltrekke tredjeparts penger for å starte egen virksomhet er å utarbeide en investeringsforretningsplan. La oss vurdere funksjonene til dokumentutvikling og hovedkomponentene.

Hovedformålet med å utvikle dette dokumentet er å skaffe penger til å organisere eller utvide en virksomhet. Det er nødvendig for fremtidige investorer å inngå finansierings- og låneavtaler med dem. Den er kompilert for tredjeparter og organisasjoner.

Når du utvikler et investeringsprosjekt, må du følge en viss struktur:

1. Prosjektsammendrag.

Denne delen av dokumentet gir informasjon om selskapet og dets type aktivitet. Investoren analyserer informasjonen og avgjør om den kommende investeringen vil lykkes. Avsnittet gir innledende data om produksjon og finansiering. Basert på den kan det trekkes konklusjoner om fordeler og ulemper med prosjektet.

Angitt:

Forretningsmål;
grunner for å starte en bedrift;
organisasjonsform;
gründere, ledere, investorer.

2. Kjennetegn ved industrien. Informasjon om varer produsert av selskapet eller tjenestene (generell informasjon). Dette kan være produksjon, service, detaljsalg, distribusjon og andre områder. Bruk av patenter, opphavsrettigheter, varemerker. I generell disposisjon produktets evne til å selges på markedet vurderes. Det er nødvendig å indikere utviklingstrendene til selskapet.

3. Selskapets produkt eller tjeneste.

Dette er en av hoveddelene av forretningsplanen til et investeringsprosjekt. Seksjonen inkluderer Full beskrivelse tjeneste eller produkt, analyse av konkurransemessige fordeler og ulemper.

Produktbeskrivelse:

Navn på produsenten;
utvalg av tjenester og produkter ( full liste);
salgskostnader, planlagt fortjeneste;
kjøpere av en tjeneste eller et produkt;
bruk av patenter eller eiendomsrettigheter;
strategiske evner til selskapet;
produktmodernisering (om nødvendig), bruk av ny teknologi;
planlegge endringer i varesortimentet, salgskostnader og andre beslutninger.

4. Objektplassering.

Informasjon er nødvendig for å vurdere investeringsattraktiviteten til en bestemt region. Fordelene (ulempene) med beliggenhet vurderes også basert på faktorer som nærhet til råvarer, energiressurser, menneskelige ressurser, salgsmarkeder, etc.

5. Analyse av bedriftens bransje.

Det foretas en grundig vurdering av bransjen virksomheten opererer i. Det er nødvendig å snakke om utkonkurrenter, et raskt voksende marked og andre faktorer. Prosjektet skal være investeringsgunstig. Konkurrenter, deres styrker og svakheter blir identifisert. Informasjon om hovedleverandørene av produkter vurderes.

Grunnleggende informasjon i denne delen:

Størrelsen og arten av konkurransen i bransjen;
beskrivelse av styrkene og svakhetene til hovedkonkurrentene;
finansiell stilling til konkurrenter;
vanskeligheter med å gå inn i og utvikle entreprenørskap;
bruk av innovasjoner;
lovgivende regulering;
økonomiske trender;
salgsvolum i denne bransjen for i fjor;
informasjon om antall nye firmaer og deres beslutninger;
introduksjon av nye produkter.

6. Selskapets produksjonssyklus.

Denne delen beskriver de materielle og tekniske midlene for å produsere produkter eller levere tjenester. Utgivelsen av nye produkter krever planlegging og beskrivelse av produksjonsprosessen.

Nøkkelelementer i produksjonsdelen:

Produksjonsprosess: mekaniske prosesser, kostnader, etc. (kopier av kontrakter er vedlagt);
metoder for kvalitetskontroll av produserte produkter;
selskapets innkjøpspolitikk;
råvarekostnader;
materialleverandører (navn, adresser, betingelser);
lokaler (kjøp eller leie);
produksjonskapasitet (kostnad, plassering, areal);
nødvendig utstyr og kostnader ved kjøp, leie eller leasing av utstyr;
personell: antall, kvalifikasjonsnivå, kompetanse, lønn, organisering av personalopplæring og kostnad.

7. Sikre frigivelse av produktet (tjenesten).

Det er nødvendig å avgjøre om det er realistisk å oppnå det planlagte produksjonsvolumet og effektiviteten av å lokalisere bedriften i en bestemt region. Investoren vurderer om produksjonen av produktet vil være sikret av typene råvarer, materialer og ressurser som brukes. Sårbarheten til investeringsprosjektet avgjøres.

8. Markedsføringskampanje.

Hovedkomponenter i seksjonen: markedsføringsstrategi:

Markedsanalyse, prognoser for utviklingen i de kommende årene;
formålet med å åpne bedriften;
planlagte salgsvolum;
markedsføringskampanjestrategier;
markedsprisen på et produkt eller en tjeneste;
metoder for markedsføring av produkter;
måter å øke salget på;
reklamekampanje for å markedsføre et produkt;
markedsføring planlegging;
metoder og tidspunkt for markedsføringskampanjen.

Informasjon om metoder for å registrere en virksomhet:

Avsnittet gir informasjon om hvordan du administrerer et selskap:

Gjeldende organisasjonsstruktur;
juridisk form for registrering;
eierform (informasjon om partnere eller hovedaksjonærer);
typer aksjer, deres antall, stemmerett;
eiere og deres ansvar;
navn og adresser til medlemmer av styret;
informasjon om kreftene til hver leder (stemmerett, signering av kontrakter);
ledernes lønn.

1. Risikoanalyse.

Dette avsnittet beskriver de kritiske risikoene knyttet til selskapets utvikling. De er relatert til:

Reaksjonen til konkurrenter;
svakheter i produksjon eller markedsføring;
ved hjelp av moderne prestasjoner.

Hvis risikoer ikke er planlagt, må du fortelle hvorfor de ikke vil skje eller hvordan du oppnår dette.

For hver risiko er måter å minimere tap beskrevet:

1. Økonomiske spørsmål. Dette er et av hoveddokumentene. Det er han som påvirker en persons beslutning om å investere eller ikke. Informasjon er presentert i tabeller. Alle aspekter knyttet til finansiering, hoved- og månedlige kostnader, utgiftsposter og overskudd.

Hovedkomponenter i seksjonen:

Gevinst- og tapsplanlegging (forutsigelse av resultater som tar hensyn til beskatning);
kontantutgifter og kvitteringer (vurdering av investeringer etter perioder, likviditetssjekk);
balanse over eiendeler og gjeld for begynnelsen og slutten av faktureringsperioder;
break-even for virksomheten (break-even punkt, lønnsomhetsterskel). En tabell er satt sammen basert på produksjonskostnadsestimatet.

2. Strategi for finansiering av investeringsprosjektet.

Kildene til kapital som skal tiltrekkes og muligheten for å tiltrekke seg penger fra utenlandske investorer vurderes. Periodene for å motta penger, beløp osv. er angitt.

Basert på dataene som presenteres, trekkes konklusjoner om lønnsomheten til virksomheten din. Basert på investeringsforretningsplanen bestemmer investoren om det er tilrådelig å investere penger.

Forretningsplan for investeringer. Utvikling og gjennomføring av en investeringsforretningsplan

Det er en integrert del av forretningsplanlegging som en kontinuerlig prosess med organisasjonsutvikling. En investeringsforretningsplan eller et prosjekt er en dokumentert manifestasjon av investeringsinitiativet til en økonomisk enhet, som sørger for investering av kapital i et spesifikt objekt for reell investering, rettet mot å realisere visse investeringsmål fastsatt i tide og oppnå planlagte spesifikke resultater.

Hovedkilden til kapital i dette tilfellet er en ekstern investor som ikke er kjent med foretaket eller den foreslåtte investeringsideen og krever høy detalj om problemene som interesserer ham.

Behovet for russiske foretak for å utvikle en investeringsforretningsplan var forårsaket av en rekke årsaker:

■ tilpasse utenlandsk erfaring med utvikling av investeringsprosjekter til hjemlige forhold. Dette bestemte den obligatoriske typifiseringen av metodikken og dokumentasjonen som ble brukt i forretningsfeltet;

■ bruk av personlige datamaskiner, som avgjorde behovet og muligheten for å lage programvare for utvikling og analyse av investeringsprosjekter. Kommersielle og standard funksjonelle programmer, samt programmer utarbeidet av prosjektutviklerne selv, brukes i mange beregninger;

■ vurdering av forretningsplanen av eierne av finansielle ressurser eller deres låntakere og långivere med tanke på å returnere de investerte midlene og oppnå overskudd eller annen positiv effekt.

En forretningsplan evaluerer en lovende situasjon både internt og eksternt. Det er det mest kompakte dokumentet som lar en gründer ikke bare ta en informert beslutning, men også indikere hva og når som skal gjøres for å møte forventningene til prosjektets effektivitet. Godkjenningen og levedyktigheten til prosjektet avhenger av dokumentets korrekthet. En forretningsplan svarer på spørsmålene: er ideen god? hvem det nye produktet (tjenesten) er ment for; vil dette produktet (tjenesten) finne en kjøper; Hvem må du konkurrere med?

■ utvikling av konseptet og videreutvikling av hovedinnholdet i prosjektet (ressurser - begrensninger - resultat);

■ etablering av forretningskontakter og dybdestudie av deltakernes mål;

■ strukturell planlegging;

■ organisere og gjennomføre anbud, inngå kontrakter med hovedentreprenørene;

■ få godkjenning til å fortsette arbeidet.

For å utvikle en utviklingsstrategi for en stor bedrift, utarbeides det en bedrifts (global) forretningsplan.

Når du utvikler en forretningsplan, må du først bestemme: hva er hensikten med å utvikle en forretningsplan. Disse målene kan være:

■ forstå selv graden av realitet for å oppnå de angitte resultatene i et fullført prosjekt eller teknisk tilstand;

■ overbevise kolleger om realiteten ved å oppnå visse kvalitative eller kvantitative indikatorer for det foreslåtte prosjektet;

■ forberede opinionen for corporatisering av virksomheten i henhold til den foreslåtte ordningen, som forfatterne anser som optimal;

■ bevise for en viss krets av mennesker gjennomførbarheten av omstruktureringsarbeid og omorganisering av en eksisterende eller opprettelse av en ny virksomhet;

■ tiltrekke seg oppmerksomhet og øke interessen til en potensiell investor.

Venturebedrifter som produserer produkter med økt risiko jobber systematisk med forretningsplaner for utvikling av nye typer produkter, overgang til teknologier mv.

I dette tilfellet brukes forretningsplanen når du søker etter investorer, kreditorer og sponsorinvesteringer. For å gjøre dette kan det utarbeides en en- eller to-siders oppsummering av forretningsplanen, som lar investorer, långivere og andre partnere se de viktige funksjonene og fordelene med prosjektet. Dette dokumentet kalles et forretningsforslag. Den brukes i forhandlinger med mulige investorer og fremtidige partnere.

Utarbeidelse av en investeringsforretningsplan

Forretningsplanen skal presenteres i en form som gjør at interessenten kan få en klar forståelse av essensen i virksomheten og graden av interesse for deres deltakelse i den. Volumet og spesifikasjonsgraden til delene av planen bestemmes av spesifikasjonene og aktivitetsområdet til bedriften. Den skal skrives enkelt og tydelig og ha en klar struktur, for eksempel den som anbefales av det russiske departementet for økonomisk utvikling:

1. Innledende del.

2. Gjennomgang av tilstanden i bransjen (produksjonen) som virksomheten tilhører.

3. Beskrivelse av prosjektet.

4. Produksjonsplan for prosjektet.

5. Markedsføring og salgsplan.

6. Organisasjonsplan for prosjektgjennomføring.

7. Økonomiplan for prosjektet.

8. Vurdering av den økonomiske effektiviteten av kostnader som påløper under gjennomføringen av prosjektet.

La oss se nærmere på innholdet i hver del. Den innledende delen av forretningsplanen inkluderer:

■ tittelside;

■ CV;

■ konfidensialitetsmemorandum.

Tittelsiden inneholder navnet på foretaket som starter prosjektet, navnet på prosjektet, sted og tidspunkt for utviklingen.

Utvikling av en investeringsforretningsplan

1) studere tilstanden og utviklingstrendene for industrien som investeringsobjekt;

2) lage en prognose for produksjonsvolumet av produkter og tjenester som en bedrift kan produsere i et konkurranseutsatt miljø.

For å løse det andre problemet, er det nødvendig å beskrive hovedkonkurrentene i de regionale, innenlandske og utenlandske markedene i følgende posisjoner:

■ produktutvalg og salg;

■ markedene de opererer i og deres andeler i disse markedene;

■ konkurranseevnen til produktene deres;

■ pris- og salgspolitikk;

■ tilstanden til produksjonsbasen.

Analyse av disse dataene vil tillate deg å bestemme konkurransefordelene til bedriften din eller identifisere dens mangler, og bestemme metoder for konkurranse med konkurrerende bedrifter. Resultatene av analysen vil være et av kriteriene som en potensiell investor vil være i stand til å bedømme selskapets evner til å lykkes med å konkurrere med lignende bedrifter.

Prosjektbeskrivelsen skal kort og tydelig angi essensen og hovedbestemmelsene i prosjektet. Denne delen dekker følgende problemer:

■ hva virksomheten gjør eller vil gjøre (data er gitt om virksomhetens størrelse og fremtidsutsikter, aktivitetsprofil, egenskaper ved varene og tjenestene som produseres og annen informasjon som gir denne virksomhetens konkurransefortrinn);

■ hva er den forventede etterspørselen etter de foreslåtte varene og tjenestene, prognosen for implementeringen av dem i flere år (hovedtrender i markedsutvikling, svakhetene til konkurrerende foretak, planer for vekst og utvidelse av aktiviteter presenteres her);

■ mengden inntekt fra salg av produkter eller levering av tjenester, mengden kostnader og bruttofortjeneste, lønnsomhetsnivået, tilbakebetalingsperioden for investeringene (i denne delen av forretningsplanen bør du presentere bedriftens økonomi : data om fortjeneste, forventet lønnsomhet, avkastning på investert kapital, tidsramme for å nå punktet break-even og overskudd av kontantinntekter i forhold til betalinger);

■ hvor mye penger som må investeres i prosjektet for gjennomføringen (angi kort hvor mye nødvendig finansiering og retningen for bruk av kapital);

■ hvorfor foretaket vil lykkes med å raskt trenge inn i nye markeder for varer og tjenester (denne delen viser bedriftens konkurransefortrinn i en gitt periode og mulige fordeler etter gjennomføringen av det foreslåtte prosjektet, svakheter ved konkurrenter og andre forhold).

Når det gjelder produksjon det gis informasjon om sikkerheten til investeringsprosjektet fra produksjons- og teknologisiden. I produksjonsplanen må du gjøre følgende:

■ skissere målene for bedriftens langsiktige strategi;

■ beskrive strukturen til den planlagte produksjonen, dens råvarebase og teknologiske opplegg for produksjonsprosessen, energikilder, varme- og vannforsyning;

■ gi data om bemanningen i produksjonen, opplærings- og omskoleringsprogrammet;

■ beskrive planen for å bringe virksomheten til full designkapasitet;

■ gi informasjon om status for arbeidet med prosjektet og produksjonskapasitet.

For å karakterisere status for arbeidet med prosjektet, kreves følgende data:

■ graden av utvikling av produktene som er foreslått for produksjon;

■ juridisk støtte for prosjektet;

■ fullført arbeid med prosjektet;

■ tilgjengelighet av produksjonsplass;

■ behovet for å kjøpe utstyr;

■ navn på leverandører, leveringstider og utstyrskostnader;

■ typer energikilder;

■ egenskaper av råstoffet base;

■ egenskaper ved produksjonsinfrastrukturen (inkludert intern og ekstern transport);

■ miljøsituasjonen når det gjelder utslipp til vannbassenget og utslipp til luft.

Markedsføring og salgsplan er en av de mest betydningsfulle og komplekse i en forretningsplan. Resultatene av markedsundersøkelser er grunnlaget for å utvikle en langsiktig markedsførings- og prisstrategi for en bedrift og dens nåværende policy. De bestemmer behovene for menneskelige og materielle ressurser.

På grunn av viktigheten og kompleksiteten til denne delen, er det tilrådelig å forberede den først, uten mulighet for å sjekke data om markedet, dets volumer og vekstrater fra andre, alternative kilder.

Markedsundersøkelser i en forretningsplan inkluderer tre blokker:

1. Analyse av etterspørsel etter varer og tjenester i det valgte markedet og dets utviklingstrender.

2. Beskrivelse av markedsstrukturen, dens hovedsegmenter, analyse av salgsformer og metoder.

3. Studie av konkurranseforhold i markedssegmentene som er valgt ut for arbeid.

I organisasjonsplan for prosjektgjennomføring ledelsesstruktur og policy er skissert, og det gis en kort beskrivelse av sammensetningen av ledergruppen. Når du beskriver organisasjonsstrukturen til en bedrift, bør du vurdere:

■ hovedavdelinger av virksomheten og dens funksjoner:

■ fordeling av ansvar for ledere;

■ metoder for samhandling mellom avdelinger;

■ bedriftens interesse i de endelige resultatene;

■ nye typer arbeid som oppstår fra bedriftens mål;

■ nødvendige kvalifikasjoner for personell.

Forretningsplanen gir detaljert informasjon for hver leder av foretaket, de største aksjonærene, medlemmer av prosjektutviklingsteamet og arbeidsområdet som administreres.

Økonomiplan for prosjektet utarbeidet etter at markedsplan og produksjonsplan er utarbeidet. Når man utvikler det, bør man ta hensyn til mangfoldet av interesser til deltakerne i investeringsprosjektet. Økonomiplanen bør inneholde en kort oversikt over miljøet virksomheten skal operere i. Den skal inneholde data som salgsvolum, bruttofortjeneste, utstyrskostnader, arbeidskraft og andre kostnader, samt en detaljert operasjonell analyse av inntekter og utgifter, dannelsen av bedriftens nettoresultat. Dette vil gi et fullstendig bilde av lønnsomheten til foretaket. Denne delen av forretningsplanen kan først utarbeides etter at omfanget (grensene) for prosjektet er fastsatt, samt uforutsette kostnader og inflasjon.

Omfanget (grensene) for prosjektet innebærer å definere:

■ alle typer aktiviteter som må være tilstede på anleggsområdet;

■ tilleggsoperasjoner knyttet til produksjon, utvinning av naturressurser, avløpsvann og utslippsbehandling;

■ ekstern transport og lager for råvarer og ferdige produkter;

■ eksterne komplementære aktiviteter (bolig, yrkesopplæring, generelle utdanningsprogrammer, bygging av rekreasjonsfasiliteter).

Uforutsette utgifter deles inn i materielle og økonomiske. Materielle uforutsette utgifter er knyttet til nøyaktigheten av prognoser for salg, prosjektkrav, materialer og tjenester. For å unngå tap inngår en reserve av uforutsette kostnader i prosjektkostnaden for objektet på 5 til 10 % av estimert kostnad for objektet.

Finansielle uforutsette utgifter er knyttet til inflasjon, endringer i basisrenten og andre faktorer.

Inflasjon regnskapsføres ved å bruke følgende data:

■ den generelle indeksen for innenlandsk rubelinflasjon, bestemt under hensyntagen til en systematisk justert arbeidsprognose for inflasjonsforløpet;

■ prognoser for rubelkursen;

■ prognoser for ekstern inflasjon;

■ prognoser for endringer over tid i priser på produkter og ressurser (inkludert gass, olje, energiressurser, utstyr, konstruksjons- og installasjonsarbeider, råvarer, visse typer materialressurser), samt prognoser for endringer i nivået på gjennomsnittlig lønn og andre indikatorer for fremtiden;

■ prognose for skattesatser, avgifter, refinansieringssatser for Den russiske føderasjonens sentralbank og andre økonomiske standarder for statlig regulering.

Ved å bruke dataene ovenfor er det nødvendig å studere virkningen av inflasjon på prisindikatorer, på behovet for finansiering og på behovet for arbeidskapital.

Utarbeiding av økonomiplan skjer i flere trinn.

1. stadie- prognose for salgsvolum. Volumene og verdien av salg i de relevante markedene for hvert år beregnes.

Trinn 2- beregning av kostnader for solgte produkter og tjenester. Beregninger er gjort basert på prognose for salgsvolum, gjeldende standarder, prispolitikk og salgsbetingelser.

Trinn 3 - beskrivelse av motparter, deres pålitelighet, fordeling av kontrakter over tid, kostnader for motparter.

Trinn 4- beregning av tilgang på råvarer, energi, vann (teknisk og drikke), reservedeler og driftsmateriell for de første fem årene, samt tilgang på arbeidsressurser.

5 scene - prognose for kostnader (betinget faste, betingede variable og totalt) over årene.

Trinn 6 - beregning av planlagt overskudd. Det utarbeides en plan for forventet resultat, og netto overskudd eller tap beregnes for hvert år.

Etappe 7- analyse av punktet for kritisk salgsvolum. Kritisk volum representerer inntekter som nøyaktig dekker driftskostnadene ved å produsere produkter og tjenester. Dette inntektsbeløpet kalles break-even-punktet. Det er nødvendig å analysere det kritiske produksjonsvolumet.

Trinn 8 - beskrivelse av finansieringskilder. Ved beskrivelse av finansieringskilder brukes følgende skjema:

■ kilder for ressursgenerering:

Egne midler,

Lånte midler;

■ politikk for resultatfordeling etter skatt:

Andelen av overskuddet avsatt til akkumuleringsfondet

Utbetaling av utbytte (vilkår og renter);

■ tiltak for å kontrollere forbrukerbetalinger, finanspolitikk vedrørende kredittforsikring;

■ kriterier for vurdering av effektivitet;

■ forsikringsmetoder.

Hvis det er planlagt å bruke et lån til å finansiere prosjektet, gir forretningsplanen en beregning av prosedyren og tidspunktet for å skaffe og tilbakebetale lånet, samt betale rentebetalinger.

Som et resultat av beregningene som er utført i forretningsplanen, utarbeides det tre grunnleggende regnskapsformer: resultatregnskap, kontantstrømoppstilling og balanse.

Resultatregnskapet illustrerer forholdet mellom inntektene mottatt i prosessen med produksjonsaktiviteter til foretaket (prosjektet) i løpet av prosjektet, med utgiftene som påløper i samme periode og knyttet til inntektsmottaket. Resultatrapporten er nødvendig for å vurdere effektiviteten til nåværende (økonomiske) aktiviteter. Analyse av forholdet mellom inntekter og utgifter lar deg evaluere reservene for å øke egenkapitalen i prosjektet, samt beregne beløpene for ulike skattebetalinger og utbytte.

I prosessen med implementeringen må investeringsprosjektet sikre mottak av en akseptabel avkastning på investert kapital og opprettholdelse av en stabil økonomisk tilstand. Vellykket løsning av disse problemene utføres på grunnlag av analyse av en rekke koeffisienter. Listen over koeffisienter bestemmes av egenskapene til prosjektet, de mest brukte koeffisientene er presentert i tabell 1.

Tabell 1

Ved vurdering av den økonomiske levedyktigheten til investeringsprosjekter, beregnes økonomiske nøkkeltall som kjennetegner hver planperiode, deretter analyseres nøkkeltall over tid og trender i endringene deres identifiseres.

Vurdering av den økonomiske effektiviteten til kostnadene som påløper under gjennomføringen av prosjektet, inntar en sentral plass i prosessen med å begrunne og velge ut mulige alternativer for å investere midler i virksomhet med reelle aktiva.

Når du utvikler denne delen av forretningsplanen, må du bruke Metodiske anbefalinger men vurderingen av investeringsprosjekter og deres valg for finansiering, utviklet av det russiske departementet for økonomisk utvikling.

■ effektiviteten til prosjektet som helhet;

■ effektiviteten av deltakelse i prosjektet.

Effektiviteten til prosjektet som helhet vurderes for å bestemme prosjektets potensielle attraktivitet for mulige deltakere og for å søke etter finansieringskilder. Det inkluderer:

■ offentlig (sosioøkonomisk) effektivitet, som tar hensyn til de sosioøkonomiske konsekvensene av prosjektet for samfunnet som helhet;

■ kommersiell effektivitet, tatt i betraktning de økonomiske konsekvensene av prosjektet for deltakeren som gjennomfører investeringsprosjektet.

Effektiviteten av deltakelse i prosjektet bestemmes for å sjekke gjennomførbarheten av investeringsprosjektet og interessen til alle deltakerne i det. Effektiviteten av deltakelse i prosjektet inkluderer:

■ effektiviteten til deltakende foretak;

■ effektivitet ved å investere i bedriftsaksjer (for aksjonærer i aksjeselskaper);

■ effektiviteten av deltakelse i prosjektet av strukturer på høyere nivå i forhold til deltakende bedrifter (nasjonaløkonomi, regional, industri);

■ budsjetteffektivitet.

Prosjektets effektivitetsvurdering utføres i to trinn.

På det første trinnet beregnes resultatindikatorer for prosjektet som helhet. For lokale prosjekter vurderes kun deres kommersielle effektivitet, og hvis det viser seg å være akseptabelt, anbefales det å gå direkte til den andre vurderingsfasen.

For sosialt betydningsfulle prosjekter vurderes først deres sosiale effektivitet. Dersom den offentlige vurderingen er utilfredsstillende, anbefales ikke slike prosjekter gjennomført og kan ikke kvalifisere for statlig støtte.

Dersom deres sosiale effektivitet viser seg å være tilstrekkelig, vurderes deres kommersielle effektivitet. Dersom den kommersielle effektiviteten til et samfunnsbetydende prosjekt ikke er tilstrekkelig, anbefales det å vurdere muligheten for å bruke ulike former for støtte som vil øke den kommersielle effektiviteten til prosjektet til et akseptabelt nivå.

Investering forretningsplan finansieringsordning

Det andre trinnet er å utvikle en finansieringsordning. På dette stadiet blir sammensetningen av deltakerne avklart og den økonomiske gjennomførbarheten og effektiviteten av deltakelse i prosjektet til hver av dem bestemmes.

For å beregne effektivitet foreslås det å bruke en rekke indikatorer basert på både enkle (statiske) og komplekse (dynamiske) beregningsmetoder. Alle kostnader og inntekter fra gjennomføringen av prosjektet i faktureringsperioden presenteres i form av inn- og utbetalinger. Resultatet av en kontantstrøm er en strøm ekte penger, som er saldoen mellom utgående og inngående for faktureringsperioden. Å ta hensyn til tidsfaktoren ved fastsettelse og analyse av resultatene av prosjektet på hvert trinn utføres ved å diskontere kontantstrømmer, dvs. bringe verdiene deres til forskjellige tider til moderne gjeldende verdi. Hovedstandarden som brukes i diskontering er diskonteringsrenten. Det er følgende diskonteringssatser: kommersiell, prosjektdeltaker, sosial og budsjett.

La oss vurdere hovedindikatorene som brukes til å beregne effektiviteten til et investeringsprosjekt.

Nettoinntekt (NH, nettoverdi, NV) representerer differansen mellom de akkumulerte kontantinntektene for prosjektet og de akkumulerte utgiftene, dvs. nettoinntekt er balansen av akkumulert kontantinntekt. Nettoinntekt kan beregnes ved hjelp av formelen

Hvor NV- netto inntekt;

R - inntekt etter år generert av investeringer; 1C - investeringer etter år; k = 1, 2, 3 ... P - antall standardperioder for prosjektgjennomføring (etapper, måneder).

For å anerkjenne et prosjekt som effektivt, er det nødvendig at nettoinntekten er en positiv verdi.

Netto nåverdi (NPV, integral effekt, netto nåverdi, NPV) representerer differansen mellom den akkumulerte neddiskonterte inntekten for prosjektet og den akkumulerte neddiskonterte investeringen, med andre ord, netto nåverdi er saldoen av den akkumulerte diskonterte inntekten.

NPV brukes til å sammenligne fremtidige inntekter og investeringskostnader.

Hvor GRU - netto nåverdi;

R - inntekt etter år generert av investeringer; g - diskonteringsrente: k = 1, 2, 3 ... P - antall standardperioder for prosjektgjennomføring (år, måneder); 1C - beløpet til en engangsinvestering.

Dersom prosjektet ikke innebærer en engangsinvestering, men en konsekvent investering av ressurser over Pår, så ser formelen ut

Hvis NPV >Å, da kan prosjektet godtas.

NPV =Å, da er prosjektet verken lønnsomt eller ulønnsomt.

NPV< Å, da bør prosjektet avvises.

Hvis NPV positivt, da gir prosjektet mulighet til å skaffe merinntekter over fastsatt diskonteringsfaktor. Hvis NPV negativ, betyr dette at de anslåtte kontantinntektene ikke gir minimum standard fortjeneste og tilbakebetaling av investert kapital. Hvis NPV nær null betyr dette at fortjenesten knapt er garantert.

Denne indikatoren er klassifisert som absolutt. Den viser hvor mye verdien av foretakets eiendeler øker fra gjennomføringen av dette investeringsprosjektet. Jo mer NPV de bedre egenskaper prosjekt. Denne indikatoren er additiv over tid, dvs. NPV ulike prosjekter kan oppsummeres. Dette er en viktig egenskap som gjør at den kan brukes når man skal analysere optimaliteten til en investeringsportefølje.

NPV tar hensyn til prosjektets levetid - alle inntekter og utgifter i alle ledd.

Internrente (IRR, Internal Rate of Return, IRR) er en diskonteringsrente der den neddiskonterte verdien av innstrømning av ekte penger er lik den diskonterte verdien av utbetalinger, dvs. på r = IRR, NPV= 0.

Økonomisk sans IRR er at denne indikatoren karakteriserer det maksimalt tillatte relative utgiftsnivået som kan knyttes til et gitt prosjekt. For eksempel, hvis et prosjekt er finansiert i sin helhet av et lån fra en forretningsbank, så verdien IRR viser den øvre grensen for det akseptable nivået på bankrenten, overskridelse som vil gjøre prosjektet ulønnsomt.

Hvis IRR > CK, så kan prosjektet vurderes og aksepteres dersom IRR > CK, så er prosjektet uakseptabelt hvis IRR = CK, du kan ta hvilken som helst beslutning (CK er kostnaden for den investerte kapitalen).

Kalkulerbar IRR ved å velge en diskonteringsrente som NPV lik null. Hvis NPV er positiv, så brukes mer høy vurdering rabatt Hvis NPV er negativ (ved neste diskonteringsrente), da IRR må være mellom disse to verdiene. Nøyaktigheten av beregningen er omvendt proporsjonal med lengden på intervallet. Hvis NPV er lik null, så øker ikke verdien av selskapet, men faller heller ikke. Derfor IRR også kalt testrabatt.

Med hjelp IRR Du kan luke ut ulønnsomme prosjekter eller rangere dem etter deres grad av lønnsomhet. Det fungerer også som en indikator på risikonivået. Jo mer IRR overstiger kapitalkostnaden, jo større sikkerhetsmarginen til prosjektet er, og jo mindre farlig er markedssvingninger og feil ved estimering av fremtidige kontantinntekter.

Enkel tilbakebetalingstid RR) - Dette er perioden fra det første investeringsøyeblikket til tidspunktet for tilbakebetaling. Startmomentet er spesifisert i designspesifikasjonen. Tilbakebetalingsmomentet er den tidligste tidsperioden i faktureringsperioden etter som gjeldende nettoinntekt N.V. blir og forblir ikke-negativ i fremtiden.

Beregningsalgoritmen avhenger av den ensartede fordelingen av anslått inntekt. Hvis inntekten fordeles jevnt over årene, beregnes tilbakebetalingstiden ved å dele engangskostnadene med mengden av årlig inntekt. Hvis overskuddet er ujevnt fordelt over årene, beregnes tilbakebetalingsperioden ved å telle direkte antall år investeringen vil bli tilbakebetalt med kumulativ inntekt.

Tilbakebetalingstid tatt i betraktning rabatt (DPP) - dette er perioden fra det første øyeblikket til tilbakebetalingstidspunktet, tatt i betraktning rabatt. Tilbakebetalingspunktet, tatt i betraktning diskontering, er det tidligste tidspunktet i beregningsperioden, hvoretter netto nåverdi blir og deretter forblir ikke-negativ. Algoritmen for å beregne denne indikatoren er den samme som for å bestemme enkelt begrep tilbakebetaling brukes kun indikatorer på redusert kontantstrøm.

Behovet for tilleggsfinansiering (PF) er maksimalverdien av den absolutte verdien av den negative akkumulerte saldoen fra investerings- og driftsaktiviteter. PF-verdien viser minimumsbeløpet ekstern finansiering for et prosjekt som kreves for å sikre dets økonomiske gjennomførbarhet. Derfor kalles PF også risikokapital. Det bør huskes at det faktiske volumet av ekstern finansiering ikke trenger å falle sammen med PF og som regel overskrider det på grunn av behovet for å betjene gjelden.

Behovet for tilleggsfinansiering tatt i betraktning rabatten (DFT) er maksimalverdien av absoluttverdien av negativ akkumulert neddiskontert saldo fra investerings- og driftsaktiviteter. DPF-verdien viser det minste neddiskonterte beløpet for ekstern finansiering for prosjektet som er nødvendig for å sikre dets økonomiske gjennomførbarhet.

Kostnadslønnsomhetsindeks er forholdet mellom mengden av kontantstrømmer (akkumulerte mottak) og mengden av kontantstrømmer (akkumulerte betalinger).

Lønnsomhetsindeks for diskonterte kostnader er forholdet mellom summen av diskonterte kontantstrømmer og summen av diskonterte kontantstrømmer.

Investeringsavkastningsindeks (IR) er forholdet mellom summen av elementene i kontantstrømmen fra driftsaktiviteter og den absolutte verdien av summen av elementene i kontantstrømmen fra investeringsaktiviteter. Det er lik forholdet mellom nettoinntekt økt med én (NI, YU) til det akkumulerte investeringsvolumet. Denne indikatoren beregnes av formelen

hvor ID er investeringsavkastningsindeksen; BH - nettoinntekt; 1C - investeringer i henhold til årene av investeringssyklusen;

Neddiskontert investeringsavkastningsindeks (DII) er forholdet mellom summen av neddiskonterte elementer av kontantstrøm fra driftsaktiviteter og absoluttverdien av den neddiskonterte summen av elementer av kontantstrøm fra investeringsaktiviteter. IDI er lik forholdet mellom netto nåverdi økt med én (NPV, YRU) til det akkumulerte neddiskonterte investeringsvolumet. Denne indikatoren kan beregnes ved hjelp av formelen

hvor IDI er lønnsomhetsindeksen for diskonterte investeringer; YRU - netto nåverdi;

1C - investeringer etter år i investeringssyklusen; G - diskonteringsrente;

For å akseptere et prosjekt for vurdering er det nødvendig at kostnads- og investeringsindeksene er større enn én. Lønnsomhetsindekser preger prosjektets avkastning på investert kapital. Indeksene overstiger én dersom nettoinntekten og netto nåverdi av prosjektet er positiv.

Ved beregning av effektivitet anbefales det å ta hensyn til usikkerhet, d.v.s. ufullstendighet og unøyaktighet av informasjon om prosjektets betingelser og risiko, dvs. muligheten for at det oppstår forhold som vil føre til negative konsekvenser for alle eller individuelle prosjektdeltakere. Prosjektresultatindikatorer beregnet med hensyn til usikkerhet og risikofaktorer kalles forventet.

For å vurdere bærekraften og effektiviteten til et prosjekt under forhold med usikkerhet, anbefales det å bruke følgende metoder:

■ integrert vurdering av bærekraft;

■ beregning av break-even-nivåer;

■ parametervariasjonsmetode;

■ vurdering av forventet effekt tatt i betraktning kvantitative egenskaper usikkerhet.

Alle disse metodene, bortsett fra den første, sørger for utvikling av prosjektgjennomføringsscenarier i de mest sannsynlige eller mest sannsynlige farlige forhold og vurdere økonomiske konsekvenser. Dette gjør det mulig om nødvendig å gi i prosjektet tiltak for å forhindre eller omfordele oppstått tap.

Et prosjekt anses som bærekraftig hvis det under alle scenarier viser seg å være effektivt og økonomisk gjennomførbart, og mulige uheldige konsekvenser elimineres ved tiltak gitt av den organisatoriske og økonomiske mekanismen til prosjektet.

Prosjektrisiko er hensyntatt ved å endre diskonteringsrenten. Inkludering av en risikojustering gjøres vanligvis når et prosjekt vurderes under ett enkelt scenario for gjennomføring. Risikojusteringsverdien tar hensyn til tre typer risiko knyttet til gjennomføringen av investeringsprosjektet:

1) forsikringsrisiko;

2) risikoen for upålitelighet hos prosjektdeltakere;

3) risikoen for ikke å motta inntektene gitt av prosjektet. Det innføres ikke justering for hver type risiko dersom investeringen er forsikret for tilsvarende forsikringstilfelle.

Den gitte strukturen til en forretningsplan er ikke rigid. Avhengig av formålet, omfanget og kompleksiteten til investeringsprosjektet, kan antall seksjoner, innholdet og dybden av utarbeidingen av materialet endres, noe som vil påvirke strukturen og innholdet i forretningsplanen.

Den utbredte bruken av personlige datamaskiner har ført til bruk av ulike dataprogrammer for å utføre økonomiske og økonomiske beregninger for investeringsprosjekter. Det er for tiden mange programvaresystemer tilgjengelig på det russiske markedet som er designet for bruk i ulike stadier av investeringsprosjekter. De mest populære er følgende programvareprodukter: COMFAR, utviklet av FNs industrielle utviklingsorganisasjon (C)NIDO; PROSJEKT-ekspert, utviklet av PRO-Invest-Consulting; Alt-Invest, utviklet av Alt og andre.

Maxim Onishchenko

Spesielt for Informasjonsbyrået "Finansadvokat"

Vår oppgave i denne artikkelen er å forstå hvordan du utarbeider en forretningsplan for en investor. Vi snakket om hvordan man utarbeider en ekte forretningsplan. La oss nå konsentrere oss om å utarbeide en forretningsplan som kan stimulere investorer til å investere penger i ideen din.

Hovedmål med forretningsplanen:

1. Vis investoren utsiktene til ideen og din forståelse av markedet.
2. Vis din jordnære forståelse av de nødvendige kostnadene.
3. Vis at teamet som skal gjennomføre prosjektet har nødvendig kunnskap og ferdigheter.

Alt annet er tinsel, nødvendig i en forretningsplan, men har ikke mye innflytelse når du tar beslutninger. For å illustrere det ovenstående, la oss ta forretningen til en av våre kunder – salg av linser gjennom salgsautomater.

Hovedsaken er ideen!

Uprofesjonelle investorer leser ofte ikke engang følgende avsnitt etter å ha beskrevet ideen. Enten liker de ideen eller løsningen du foreslår, eller så gjør de det ikke. Og ingen økonomiske beregninger vil kunne overbevise ham. Derfor er det viktig at en person tror på denne ideen, som betyr det første punktet: "Det må selges." Og du må selge en idé med en forståelse av markedet. La oss ta et eksempel med linser.
Hvis du bare presenterer ideen: "Vi kom opp med en genial idé: å selge linser gjennom salgsautomater," er det stor sannsynlighet for skepsis. Derfor må det presenteres litt annerledes.

1. Linsemarkedet vokser med 20 % årlig.
2. Hovedsalgssteder: optikkbutikker og Internett.
3. Folk er vant til å bruke kaffemaskiner, betalingsterminaler og minibanker.
4. Linser er en essensiell vare, så muligheten til å kjøpe linser hele døgnet i ethvert boligområde vil være etterspurt.

Det viktigste er at ideen støttes:

Reelt behov for et produkt eller en tjeneste;
Analyserer manglene ved løsninger på dette behovet nå;
Eksempler på vellykkede lignende løsninger eller tilnærminger til løsninger;
En vurdering av utsiktene for enten et voksende marked eller årsakene til at eksisterende aksjer vil bli omfordelt.

Inntektsplan

Den mest uforutsigbare artikkelen i en forretningsplan. Med dens hjelp kan en forretningsplan gjøres om til en rask tilbakebetaling. For å tiltrekke seg en investor, må denne artikkelen være tydelig begrunnet. La oss ta vårt eksempel: Befolkningen er 150 millioner, hvorav 40 % har dårlig syn. Av disse bruker 30 % linser. Dette er den økonomisk aktive befolkningen under 35 år.
Tatt i betraktning at det er omtrent 20 % av innovatørene i denne kategorien, kan vi bestemme den potensielle forbrukernisjen i mengden av 3 600 000 personer. Og det vil stadig vokse på grunn av inkluderingen av konservative og den aldrende befolkningen.
Én forbruker bruker 2 pakker med linser per måned. Basert på dette kan vi beregne antall potensielle forbrukere for hver by eller region.
Et veldig godt grep ville være å redusere det estimerte tallet med 2 ganger. Eller bruk et optimistisk og pessimistisk scenario. I et pessimistisk scenario bør tallene være ganske tilfredsstillende.
Faktisk vil enhver prognose fortsatt være omtrentlig, og ingen kan forutsi salg nøyaktig. De fleste investorer forstår dette, det viktigste er at det er en klar logikk i prognosen for antall kjøpere, kjøpsvolumer og priser.

Utgiftsplan

Hvis inntektsplanen viser investoren din tilstrekkelige markedsoppfatning, viser utgiftsplanen din erfaring, en rasjonell tilnærming til å bruke investorens midler. Kostnadene vil være forskjellige i hver situasjon. Et viktig poeng er begrunnelsen av utgiftene. Dersom forretningsplanen inkluderer kostnader for entreprenører, bør det legges ved kommersielle forslag fra disse entreprenørene, eller du kan vise til gjennomsnittlige markedspriser eller lønn.
Et viktig poeng er lønnen til ledere. De bør være på nivået av eksistensnivået ditt Hvis de er hevet til ganske akseptable lønn, vil investoren bestemme at du har et ønske om å finne et varmt sted og motta komfortable penger.
Et godt grep når man skal lage en utgiftsplan kan være finansiering i flere stadier, når en løsning lages på kneet, testes, og deretter investeres hovedpengene. Men generelt trenger du ikke kutte kostnadene dine umiddelbart, du trenger å finne løsninger som har bevist seg i markedet og er berettiget av kvalitet.
For det første ønsker investoren å investere i seriøs virksomhet med seriøse avgjørelser slik at denne virksomheten senere kan selges. Derfor bør den første beslutningen vise soliditeten til hele arrangementet. Og for det andre, hvis han fortsatt bestemmer seg for å kutte, vil du ha noe å redusere investeringsmengden.

Oppsummering og opplevelse av deltakere.

Strukturen og beregningen av et investeringsprosjekt avhenger i stor grad av dets spesifikasjoner, omfanget av implementeringen, arten av prosjektet (tilstedeværelsen av en innovativ idé eller en enkel utvidelse av produksjonen) og andre faktorer. I prosjekter knyttet til omorganisering av produksjonen bestemmes balansen på lanseringsdatoen av den nåværende økonomiske tilstanden - en faktor som direkte påvirker retningen til investeringsprosjektet og kontantstrømmenes fylde. Investeringsprosjekter må omfatte:

en kort beskrivelse av essensen av forslaget (CV) som beskriver de viktigste konkurranseevnene til prosjektet,
egenskaper ved det initierende selskapet og krav til mulige deltakere i prosessen fra investorens side,
den ideologiske essensen av prosjektet og de særegne trekkene til det foretrukne investeringsalternativet,
analyse av produksjons- og salgsmarkeder,
liste over aktiviteter som er nødvendige for å gjennomføre prosjektet,
beskrivelse av investeringsform og -volum, samt forventet økonomisk avkastning, som indikerer tidspunktet,
risikovurdering.

Nedenfor er flere investeringsprosjekter i eksempler med beregninger: et eksempel på et typisk prosjekt i energibransjen, et innovativt prosjekt med et forskningsforslag i transportnæringen og et konkret prosjekt for opprettelse av en treforedlingsbedrift.

Energiindustri: eksempel på et investeringsprosjekt

Navn: Investeringsprosjekt for å forsyne forbrukere med varme og elektrisitet fra uavhengige kilder.

Nøkkelidé: Gi forbrukere energi fra uavhengige kilder. For å fremme ideen er initiativtakeren basert på det faktum at moderne teknologier i felles produksjon av elektrisk og termisk energi vil forbedre kvaliteten og redusere produksjonskostnadene på grunn av følgende faktorer:

Kombiner produksjon av to typer energi.
Ingen energitap under overføring.

Essensen av ideen: Kombinert produksjon “elektrisitet + Termisk energi» lar deg bruke all varmen som genereres av generatoren. Dette er muliggjort ved å integrere varmevekslere i motordesignet. De lar deg varme opp vann i nettverket på en gitt termisk modus. Virkningsgraden i dette tilfellet er 90-92% (hvor 48-50% er termisk energi, og 40-42% er elektrisk energi). Med denne kombinerte teknologien reduseres spesifikt drivstofforbruk betydelig og miljøforurensning reduseres. Siden energien som produseres forbrukes på produksjonsstedet, er tapene minimale. Prosjektinitiativtager har mulighet til å bygge gassstempel minitermiske kraftverk med en termisk effekt på 14,55 MW og en effekt på 15,98 MW.

Begrunnelse for valg av utstyr og teknologi: I prosjektet er det å foretrekke å bruke GE Jenbacher 612, som har:

0,4 kV – generatorspenning,
2002 kW/time – enhet elektrisk kraft,
1842 kW/time – enhets termisk effekt,
48,2 % – elektrisk effektivitet,
43,9 % – termisk effektivitet,
92,1 % – total effektivitet.

For tiden er det 2 måter å generere energi på naturgass, hvor i det første tilfellet gassturbinenheter brukes, og i det andre - gassstempelenheter. For dette prosjektet er gassstempelmotorer å foretrekke fordi:

Effektivitet gassturbiner merkbart lavere enn den mekaniske effektiviteten til gassmotorer.
Den elektriske virkningsgraden til en gassmotor er høyere og mer stabil.
Høy elektrisk effektivitet opprettholdes selv ved høye lufttemperaturer.

Basert på det foregående kan vi konkludere med at investeringene for et prosjekt med gassstempelkraftverk er lavere enn for et prosjekt med en turbinanalog.

Markedsanalyse: Ved valg av utstyrsprodusent gis GE Jenbacher preferanse, siden den, en del av General Electric-konsernet, leder markedet med sine gassmotorer.

Den totale levetiden til dette selskapets installasjoner er over 240 tusen timer, og opp til overhaling– mer enn 60 tusen timer.
Under hele selskapets eksistens har det ikke vært tilbakekalling av defekte produkter.
Tilgjengelighet av prosessautomatisering.
Mulighet for å øke kraften til stasjonen ved hjelp av en modulær tilnærming mens du koordinerer driften av et ubegrenset antall enheter.
En enkel og billig tilpasningsmodell for ny line-up gass
Høy serviceklasse med tilstedeværelsen av et datterselskap i den russiske føderasjonen.

Leverandører av husholdningsutstyr opererer i et markedssegment som er dårligere i produktkvalitet og servicenivå enn GE Jenbacher, som til tross for høyere priser okkuperer 52 % av det russiske markedet.

Beregning av økonomisk effektivitet i tabeller:

Effektivitet av investeringsprosjektet etter år:

Fordeler med prosjektet:

Det foreslåtte investeringsprosjektet til foretaket vil bidra til kapitalvekst og stimulere salg av energiressurser.

Et kapitalintensivt og langsiktig innovativt investeringsprosjekt undersøkes ved å bruke eksemplet med utvikling og implementering av strengtransport, designet av akademiker Yunitsky gjennom komplekst forsknings- og utviklingsarbeid.

Navn: Strengetransport: utvikling og kommersiell bruk.

Nøkkelidé: Systematisk systematisk verdiskaping gjennom vitenskapelige og tekniske nyvinninger ved innføring av strengtransport (jernbanevogn) på to strenger.

Essensen av en innovativ idé: En jernbanevogn, som er kjent som Unitsky String Transport (UST), er et kjøretøy på stålhjul for gods- og passasjertransport, som beveger seg på strengskinner montert på støtter. Arbeidet med prosjektet har pågått siden 1977, men mest aktivt siden 1998. For øyeblikket er muligheten for innovative implementeringer hevet over tvil blant bransjeeksperter.

Utvikleren av ideen, A. E. Yunitsky, akademiker ved det russiske vitenskapsakademiet, er kjent som forfatteren av over 100 oppfinnelser. Resultatene av vitenskapelige og tekniske innovasjoner i UST er beskyttet av 37 patenter. Totalt er det publisert 5 monografier, 50 essays, 26 artikler og reportasjer og 10 TV-reportasjer om temaet. I løpet av de 27 årene med utvikling av UST-ideen ble det opprettet en skole, representert av spesialister i forskjellige land.

Begrunnelse av ytelser:

STU som passasjer- og godstransport har følgende fordeler sammenlignet med andre typer:

lave kostnader ved bygging av ruter og lavt spesifikt forbruk av materialer,
høye forbrukerkvaliteter til lave driftskostnader,
utmerkede miljøegenskaper,
muligheten for å legge ruter i vanskelig tilgjengelige områder med mindre grunnerverv for bygging,
høy gjennomstrømming.

Når det gjelder teknisk enkelhet og utførelse, sammenligner UST seg gunstig med transportsystemer som maglev-tog, monorails og taubaner.

Markedsanalyse: I det 21. århundre er den potensielle andelen av STU estimert til 20-40 % av den totale lengden på veier, som er omtrent 5-10 millioner kilometer. Prosjektet innebærer opprettelse av en ny nisje i transportsektoren i verdensøkonomien, som inkluderer design og bygging av ruter, rullende materiell og etablering av infrastruktur for passasjer- og godstransport. Prosjektet sørger for etablering av nye STU-teknologier, som lar oss opprettholde en ledende posisjon i utviklingen av prosjekter av lignende art.

På slutten av 90-tallet av 1900-tallet ble det investert rundt 6 millioner dollar i prosjektet, som gjorde det mulig å bygge en pilotstrekning av veien og innen 2001 gjennomføre et stort antall praktiske tester. Det ble også laget designdokumentasjon for 10 typer sporkonstruksjoner, anker- og mellomstøtter, og modeller av flere typer transport. Volumet av eksterne investeringer er estimert til 30-35 millioner dollar.

: I et fullskala investeringsalternativ blir investor medeier av kunnskapen, tar en egenkapitalandel i prosjektet og tar en aktiv rolle i ledelsen. For dette formålet opprettes et felles morselskap, hvis oppgaver inkluderer representasjonsfunksjoner, strategiske beslutninger, taktisk ledelse med løsning av sertifiserings- og kommersiell bruksproblemer, regnskap og ledelsesregnskap.

Hovedstadier i utviklingen før de går inn i kommersiell bruk:

Lavhastighets UST (opptil 180 km/t): 2 år med slutttesting og sertifiseringsarbeid. 35-40 ansatte. 4-5 millioner dollar i finansiering.
Høyhastighets UST (opptil 350 km/t): 1 års fortesting. 2 år med slutttesting og sertifiseringer. 300-400 ansatte. 10-12 millioner dollar i investering.
Ultra-high-speed STU (opptil 500 km/t): 3 år med foreløpig testing. 2 år med avsluttende prøver. 600-800 ansatte. 20-25 millioner dollar i finansiering.

Veiledning for bruk av investeringer i prosentvis:

Entreprenørarbeid – 27 %.
Lønn til ansatte – 26 %.
Utstyr – 13%.
Skatter – 10 %.
Materialer – 10%.
Utleie av lokaler – 3 %.
Kontor- og forretningsutgifter – 2 %.
Andre utgifter – 9 %.

Under russiske forhold, ved å kombinere veier (omtrent 1 million kilometer) både blant sumper og taiga, og blant tundra og permafrost, kan UST bli den eneste muligheten til å skape kommunikasjon av verdensklasse og viktighet.

Navn: Trebearbeidingsanlegg dedikert til produksjon av kraftoverføringsstolper.

Idé og generelle kjennetegn ved prosjektet: Under gjennomføringen av prosjektet er det planlagt å lage et anlegg for produksjon av impregnert trestøtter for kraftledninger (kraftledninger) 13, 11 og 9,5 meter lange per 30 tusen m3. Volumet av planlagte investeringer er 237 millioner rubler. Region: Krasnoyarsk-territoriet, Kansk.

Markedsundersøkelser: Impregnerte kraftoverføringsstolper i tre, et produkt som stadig øker i popularitet blant energiselskaper, blir et bedre alternativ til betongstolper og brukes til bygging av kraftledninger opp til 220 kV. Det er flere forbrukere av produktet i det fjerne østlige og sibirske føderale distrikter, og de viser direkte interesse for å kjøpe dette produktet. Så fra begynnelsen av 2014 er kapasiteten til det all-russiske markedet omtrent 40 millioner poler, og ifølge estimater øker den årlig med 1-5 millioner poler.

Konstruksjon og pre-design beregninger, teknologiske løsninger:

Det ble foretatt en analyse av mulighetene for drift av utstyr i yrkesbygg for salg, som prosjektinitiator har til hensikt å kjøpe inn med tanke på omutstyr til produksjonsbehov.
Det ble gjort beregninger av ressursbehov (vann, elektrisitet) for teknologiske behov.
Valget av teknologisk utstyr er gjennomført, noe som reduserer investeringskostnadene.
Leverandører er valgt blant bedrifter i Kina og Hong Kong, noe som gjør det mulig å erstatte dyrt europeisk utstyr med mer økonomiske østlige analoger.

Investeringskalkyler for prosjektet:

Det totale investeringsvolumet er 237,70 millioner rubler.
Volumet av lånte midler er 237,70 millioner rubler, hvorav:
- 20 millioner – initiativtakerens egne midler, som er 8,4 % av den totale finansieringen,
- 217,7 millioner – lånte midler, som er 91,6 % av det totale volumet.
Kommersiell effektivitet:
- 149 millioner – netto nåverdi (NPV),
- 40 % – internrente (IRR),
- 4,5 år – nedsatt tilbakebetalingstid (DPBP),
- 3,6 år – tilbakebetalingstid fra begynnelsen av investeringen (PBP).
Sosial effektivitet: 40 nye arbeidsplasser.
Budsjetteffektivitet: 369 millioner rubler av totale skattebetalinger.

På grunn av den forlengede perioden for å gi nøkkelinformasjon fra kunden, gjennomgikk prosjektet gjentatte ganger fullstendig omarbeiding.

En forretningsplan er en integrert del av forretningsplanlegging som en kontinuerlig prosess med organisasjonsutvikling. En investeringsforretningsplan eller et prosjekt er en dokumentert manifestasjon av investeringsinitiativet til en økonomisk enhet, som sørger for investering av kapital i et spesifikt objekt for reell investering, rettet mot å realisere visse investeringsmål fastsatt i tide og oppnå planlagte spesifikke resultater.

Hovedkilden til kapital i dette tilfellet er en ekstern investor som ikke er kjent med foretaket eller den foreslåtte investeringsideen og krever høy detalj om problemene som interesserer ham.

Behovet for russiske foretak for å utvikle en investeringsforretningsplan var forårsaket av en rekke årsaker:

Tilpasning av utenlandsk erfaring i utvikling av investeringsprosjekter til hjemlige forhold. Dette bestemte den obligatoriske typifiseringen av metodikken og dokumentasjonen som ble brukt i forretningsfeltet;
bruken av personlige datamaskiner, som avgjorde behovet og muligheten for å lage programvare for utvikling og analyse av investeringsprosjekter. Kommersielle og standard funksjonelle programmer, samt programmer utarbeidet av prosjektutviklerne selv, brukes i mange beregninger;
vurdering av forretningsplanen av eierne av finansielle ressurser eller deres låntakere og långivere ut fra synspunktet om å returnere investerte midler og oppnå overskudd eller annen positiv effekt.

En forretningsplan evaluerer en lovende situasjon både internt og eksternt. Det er det mest kompakte dokumentet som lar en gründer ikke bare ta en informert beslutning, men også indikere hva og når som skal gjøres for å møte forventningene til prosjektets effektivitet. Godkjenningen og levedyktigheten til prosjektet avhenger av dokumentets korrekthet. En forretningsplan svarer på spørsmålene: er ideen god? hvem det nye produktet (tjenesten) er ment for; vil dette produktet (tjenesten) finne en kjøper; Hvem må du konkurrere med?

Hovedinnholdet i denne fasen inkluderer følgende typer arbeid:

For å utvikle en utviklingsstrategi for en stor bedrift, utarbeides det en bedrifts (global) forretningsplan.

Når du utvikler en forretningsplan, må du først bestemme: hva er hensikten med å utvikle en forretningsplan. Disse målene kan være:

Venturebedrifter som produserer produkter med økt risiko jobber systematisk med forretningsplaner for utvikling av nye typer produkter, overgang til teknologier mv.

Den skal skrives enkelt og tydelig og ha en klar struktur, for eksempel den som anbefales av det russiske departementet for økonomisk utvikling:

La oss se nærmere på innholdet i hver del. Den innledende delen av forretningsplanen inkluderer:

Tittelside;
sammendrag;
taushetserklæring.

Tittelsiden inneholder navnet på foretaket som starter prosjektet, navnet på prosjektet, sted og tidspunkt for utviklingen.

For å løse det andre problemet, er det nødvendig å beskrive hovedkonkurrentene i de regionale, innenlandske og utenlandske markedene i følgende posisjoner:

Nomenklatur og salg av produkter;
markedene de opererer i og andeler i disse markedene;
konkurranseevnen til produktene deres;
pris- og salgspolitikk;
tilstanden til produksjonsbasen.

Prosjektbeskrivelsen skal kort og tydelig angi essensen og hovedbestemmelsene i prosjektet. Denne delen dekker følgende problemer:

Produksjonsplanen gir informasjon om sikkerheten til investeringsprosjektet fra produksjons- og teknologisiden.

I produksjonsplanen må du gjøre følgende:

For å karakterisere status for arbeidet med prosjektet, kreves følgende data:

Graden av utvikling av produktene som er foreslått for produksjon;
juridisk støtte til prosjektet;
fullført arbeid med prosjektet;
tilgjengelighet av produksjonsplass;
behovet for å kjøpe utstyr;
navn på leverandører, leveringstider og utstyrskostnader;
typer energikilder;
egenskapene til råvaren base;
egenskaper ved produksjonsinfrastruktur (inkludert intern og ekstern transport);
miljøsituasjon vedrørende utslipp til vannbassenget og utslipp til luft.

På grunn av viktigheten og kompleksiteten til denne delen, er det tilrådelig å forberede den først og om mulig sjekke data om markedet, dets volumer og vekstrater fra andre alternative kilder.

Markedsundersøkelser i en forretningsplan inkluderer tre blokker:

Organisasjonsplanen for prosjektgjennomføring fastsetter styringsstruktur og policy, og gir en kort beskrivelse av sammensetningen av ledergruppen.

Når du beskriver organisasjonsstrukturen til en bedrift, bør du vurdere:

Forretningsplanen gir detaljert informasjon for hver leder av foretaket, de største aksjonærene, medlemmer av prosjektutviklingsteamet og arbeidsområdet som administreres.

Økonomiplan for prosjektet utarbeides etter at markedsplan og produksjonsplan er utarbeidet. Når man utvikler det, bør man ta hensyn til mangfoldet av interesser til deltakerne i investeringsprosjektet. Økonomiplanen bør inneholde en kort oversikt over miljøet virksomheten skal operere i. Den skal inneholde data som salgsvolum, bruttofortjeneste, utstyrskostnader, arbeidskraft og andre kostnader, samt en detaljert operasjonell analyse av inntekter og utgifter, dannelsen av bedriftens nettoresultat. Dette vil gi et fullstendig bilde av lønnsomheten til foretaket. Denne delen av forretningsplanen kan først utarbeides etter at omfanget (grensene) for prosjektet er fastsatt, samt uforutsette kostnader og inflasjon.

Omfanget (grensene) for prosjektet innebærer å definere:

Alle aktiviteter som må utføres på fabrikkområdet;
tilleggsoperasjoner knyttet til produksjon, naturressursutvinning, avløpsvann og utslippsbehandling;
ekstern transport og lager for råvarer og ferdige produkter;
eksterne komplementære aktiviteter (bolig, yrkesopplæring, generelle utdanningsprogrammer, bygging av rekreasjonsanlegg).

Finansielle uforutsette utgifter er knyttet til inflasjon, endringer i basisrenten og andre faktorer.

Inflasjon regnskapsføres ved å bruke følgende data:

Ved å bruke dataene ovenfor er det nødvendig å studere virkningen av inflasjon på prisindikatorer, på behovet for finansiering og på behovet for arbeidskapital.

Utarbeiding av en økonomisk plan skjer i flere stadier:

Ved beskrivelse av finansieringskilder brukes følgende skjema:

Hvis det er planlagt å bruke et lån til å finansiere prosjektet, gir forretningsplanen en beregning av prosedyren og tidspunktet for å skaffe og tilbakebetale lånet, samt betale rentebetalinger.

Som et resultat av beregningene som er utført i forretningsplanen, utarbeides det tre grunnleggende regnskapsformer: resultatregnskap, kontantstrømoppstilling og balanse.

Resultatregnskapet illustrerer forholdet mellom inntektene mottatt i prosessen med produksjonsaktiviteter til foretaket (prosjektet) i løpet av prosjektet, med utgiftene som påløper i samme periode og knyttet til inntektsmottaket. Resultatrapporten er nødvendig for å vurdere effektiviteten til nåværende (økonomiske) aktiviteter. Analyse av forholdet mellom inntekter og utgifter lar deg evaluere reservene for å øke egenkapitalen i prosjektet, samt beregne beløpene for ulike skattebetalinger og utbytte.