Verdivurdering av selskapets aksjer - dette er en studie av markedsverdien av den andelen av foretaket som står for den aktuelle aksjeblokken. Denne prosedyren kan gjennomføres for å bestemme prisen på foretrukne og ordinære verdipapirer som er utstedt av både lukkede og åpne aksjeselskaper.

Den viktigste måten å tjene penger på aksjer er å motta utbytte og finansiell, økonomisk og strategisk utvikling av selskapet, utvide virksomheten og øke verdien av eiendeler. Og derfor, når de evaluerer aksjene til et foretak, bruker Active Business Consulting-selskapet aktivt metoden for kapitalmarkedet, netto eiendeler, samt kapitalisering av fortjeneste og diskontering av kontantstrømmer.

Hva mener vi med selskapets aksjer?

En aksje er et verdipapir som er bevis på investering av en andel av kapital eller en viss mengde midler i et aksjeselskap, og som som et resultat gir rett til å motta fortjeneste fra utviklingen av foretaket i form av utbytte.

I motsetning til andre verdipapirer som har fast inntekt (for eksempel en veksel, en obligasjon) og som innløses i henhold til pålydende ved utløp, har ikke aksjonærene i foretaket forpliktelsen til å kjøpe tilbake aksjer. Prisen, eller, som de sier på børsen, noteringen av aksjer fastsettes basert på forholdet mellom tilbud og etterspørsel på det åpne markedet.

Når man vurderer en bestemt pakke med verdipapirer, er det alltid mulig å skille hvilken type den tilhører - majoritet eller minoritet. Majoritet er en aksjeblokk preget av tilstedeværelsen av mer enn 50% av alle aksjer i foretaket - dette gir eieren rett til å administrere den og utnevne ledelsen. I mellomtiden er det verdt å merke seg at i praksis, når aksjene i et selskap eies av ulike investorer, kan terskelen som avgjør om det er en kontrollerende eierandel eller ikke være lavere. I noen tilfeller kan en eierandel på 30 % godt være en majoritetsandel – inndelingen i typer er betinget. En minoritetsandel er ikke en kontrollerende eierandel, den er under majoritetsnivået.

Klassifiseringen i majoritets- og minoritetsandeler bestemmes av det faktum at det, avhengig av størrelsen på eierandelen, er en premie og rabatt for kontroll. Beløpet og prosentandelen av rabatten eller overkursen bestemmes av metoden som brukes for å vurdere selskapets aksjer.

Det skal også sies at en aksjeblokk har en mer reell rettighetskarakter enn én enkelt aksje. Men dette fører til ulempen med pakken - den er mindre flytende. En individuell aksje er mye lettere å selge på det åpne markedet. En blokk med aksjer er av interesse for seriøse investorer som nøye analyserer markedssituasjonen og er i stand til å forutsi den vellykkede utviklingen av selskapet. Og dette er en annen grunn til at verdivurdering av selskapets aksjer er en ganske populær tjeneste.

I hvilke tilfeller vurderes selskapets aksjer?

Verdivurdering av selskapets aksjer utføres i følgende tilfeller:

Gjennomføring av transaksjoner for kjøp og salg av aksjer;

Enterprise restrukturering - går gjennom prosedyren for fusjon, avvikling, oppkjøp eller separasjon av forretningsenheter fra holdingstrukturen;

Bidrag av en aksjeblokk til kapitalen til en juridisk enhet;

Bestemme verdien av sikkerhet for å få et lån;

Overgang til tillitsstyring.

Hvorfor er det nødvendig med verdivurdering av selskapets aksjer?

Verdivurdering av selskapets aksjer er det første skrittet for å bringe sikkerhet til investeringen. Fundamental analyse av markedet og foretakets økonomiske tilstand vil eliminere mulige feil i møte med konstante svingninger i verdipapirpriser. Å oppnå tillit til beslutninger som er tatt, ha alle grunner, og til og med begrunnelse, for å investere midler - dette er fordelene som verdsettelse av selskapets aksjer.

Hva mener vi med verdsettelse av et selskaps aksjer?

Verdivurdering av selskapets aksjer er satt med det formål å bestemme den mest sannsynlige prisen som et gitt objekt kan selges til på det åpne markedet under konkurranseforhold og når begge parter handler ut fra egne interesser og klokt, og har all informasjon om objektet.

Grunnlaget for prosedyren verdsettelse av selskapets aksjer er studiet av verdi som et finansielt instrument som er i stand til å generere profitt. Aksjer kan gi fortjeneste til eieren sin i form av utbytte og en økning i verdien av foretaket - faktorer knyttet til forretningsekspansjon og forbedret økonomisk ytelse.

Mest innflytelsesrik på det endelige resultatet verdsettelse av selskapets aksjer faktorer inkluderer størrelsen, graden av kontroll og likviditeten til aksjene. Graden av kontroll er premien eller rabatten for tilleggsrettighetene som en aksje gir. For eksempel, hvis den aktuelle eierandelen er en kontrollerende eierandel i foretaket, må det tas i betraktning at den gir sin eier rett til å utnevne ledelse og lede selskapet. Kontrollpremien er om lag 30 prosent sammenlignet med gjennomsnittsprisen på en aksjeblokk. Rabatten for ikke-kontrollerende natur er ca. 15-20 %. En viktig egenskap er også likviditeten til verdipapirer - de høyeste indikatorene vil være de aksjene som tilhører åpne aksjeselskaper notert på børser. Minst likvide er aksjer i lukkede selskaper som ikke er børsnotert på markedet.

Tilstedeværelsen av slike fordeler blant aksjonærer som eier en kontrollerende eierandel gjør det umulig å utføre enkle beregninger ved mottak verdsettelse av selskapets aksjer. Det er også umulig å bestemme verdien av et selskap bare ved å multiplisere den faktiske markedsverdien av aksjene med antall aksjer.

Å beregne andelen eiendom som faller på den aktuelle aksjepakken er svært interessant og nyttig informasjon for investorer og kjøpere – det er imidlertid en ganske vanskelig oppgave for en uavhengig takstmann. Active Business Consulting-selskapet bruker en integrert tilnærming til verdsettelse av selskapets aksjer, og garanterer det mest nøyaktige resultatet blant alle mulige.

Hvilken verdi kan bestemmes av verdsettelsen av selskapets aksjer?

Nominell verdi - dannet på grunnlag av offisielle uttalelser om prisen på aksjer til foretak. Pålydende er kanskje hovedkarakteristikken til en aksje. Det er fra dette at den omtrentlige (men ikke eksakte) verdien av det aktuelle verdipapiret kan bestemmes. Pålydende er lik for alle ordinære aksjer, men tar ikke hensyn til preferanseaksjer;

Markedsverdi - dersom aksjer plasseres på det åpne markedet, etableres den basert på aksjekursen på verdipapirmarkedet. I praksis er den nominelle og markedsverdien ikke likeverdige eller tilnærmet like - en bedrift i utvikling vil ha en høyere markedsverdi av aksjer enn en organisasjon som har økonomiske problemer. Markedsverdien av selskapets aksjer bestemmes ut fra forholdet mellom tilbud og etterspørsel;

Den bokførte verdien reflekteres på foretakets balanse, og beregnes basert på beløpet til selskapets aksjekapital, lik totalen av eiendomskomplekset for mengden forpliktelser og kapitalinnskudd fra eierne av preferanseaksjer isolering verdsettelse av selskapets aksjerå bestemme bokført verdi er ikke utført - dette er fordi det i stor grad avhenger av regnskapsprinsippene til organisasjonen. Ofte brukes bokført verdi som en egenskap for sikkerheten til et foretaks aksjer;

Likvidasjonsverdi er prisen som vil mottas av aksjonæren når han gjennomfører prosedyren for å avvikle foretaket og selge dets eiendeler på auksjon eller auksjon på kort tid, tilbakebetale forpliktelser og foreta betalinger på preferanseaksjer;

Investeringsverdi er verdien som en investor er mest interessert i – den reflekterer avkastningen og lønnsomheten til en aksje.

Hvilke tilnærminger brukes for å evaluere et selskaps aksjer?

Kostnadseffektiv tilnærming. Utformet etter prinsippet om at kjøperen ikke vil betale mer enn det som er nødvendig for å lage et tilsvarende objekt. Bruker en kostnadstilnærming verdsettelse av selskapets aksjer bestemmer kostnadene ved å opprette et lignende foretak som vil ha lignende eiendeler og innta samme markedsposisjon. Det tar også hensyn til investorens rimelige fortjeneste;

Komparativ tilnærming. Den kan kun brukes på det åpne markedet, siden den er dannet fra metoden for å sammenligne de aktuelle objektene med lignende objekter som tidligere ble solgt på markedet. For å få resultatet verdsettelse av selskapets aksjer Med denne tilnærmingen er det nødvendig å ha informasjon om prisene på tidligere transaksjoner - dessverre kan et fremvoksende marked ikke gi den nødvendige mengden data for en detaljert analyse.

Inntekt tilnærming. Dannet på prinsippet om at investorer ikke er mest interessert i den virkelige verdien av aksjer, men i inntekten og fortjenesten de kan bringe. Det kan antas at en investor ikke vil kjøpe aksjer hvis han får vite om en negativ prognose for utviklingen av foretaket.

Selskapet "Active Business Consultations" vet om alle detaljene ved prosedyren verdsettelse av selskapets aksjer. Vi er klare til å gi all mulig bistand til å fastsette verdien av aksjer – og gi all informasjon for å ta de riktige og trygge avgjørelsene.

Verdivurdering av ordinære aksjer

Verdivurdering av ordinære aksjer er en prosedyre for å fastsette verdien av aksjer, hvor utbytte er en del av foretakets overskudd som gjenstår etter oppgjør med eierne av preferanseaksjer. Hovedtrekket ved ordinære aksjer er at selv om de har stemmerett på et aksjonærmøte, garanterer de ikke eieren utbytte på dem.

Til verdsettelse av vanlige aksjer Først av alt gjennomføres en grundig økonomisk, teknologisk og organisatorisk analyse av dagens aktiviteter, samt utviklingsutsiktene til organisasjonen hvis ordinære aksjer vurderes. Utført på grunnlag av beregning av selskapets verdi, verdsettelse av vanlige aksjer innebærer også bruk av en integrert tilnærming, ved å bruke ulike metoder for å oppnå et mer nøyaktig og høykvalitetsresultat.

Active Business Consulting-selskapet garanterer en vurdering av høy kvalitet, som vil bli utført virkelig uavhengig, i samsvar med alle standarder og forskrifter.

Formålene som verdsettelsen av ordinære aksjer utføres for:

Å utføre transaksjoner for kjøp og salg av aksjer;

For virksomhetsrestrukturering (divisjon, fusjon, oppkjøp);

For ytterligere utstedelse og plassering av aksjer;

Å kjøpe tilbake aksjer av aksjonærer;

Å tiltrekke eksterne investeringer;

Å utføre transaksjoner med bytte, donasjon og arv av aksjer;

For å få lån med sikkerhet i verdipapirer.

Hvorfor er verdsettelse av ordinære aksjer nødvendig?

Aksjer er et finansielt instrument som kan gi god fortjeneste til sin eier. Investorer og initiativrike mennesker tiltrekkes av det faktum at på grunn av virksomhetens ekspansjon og forbedring i økonomiske resultater, øker verdien av aksjer - noe som betyr at du under en kombinasjon av omstendigheter kan få en betydelig fortjeneste fra tidligere foretatte investeringer. Verdivurdering av ordinære aksjer i dette tilfellet presenteres det som en prosedyre som er i stand til å bestemme nåverdien av en virksomhet og aksjer, samt lage en prognose for lønnsomheten ved oppkjøpet.

Grunnlaget verdsettelse av vanlige aksjer- dette er fastsettelsen av verdien av et finansielt instrument som er i stand til å generere fortjeneste. En økning i utbytte og en økning i aksjekurs skjer bare når selskapets økonomiske resultater forbedres, virksomheten utvides og verdien av eiendelene øker.

Metodikk for verdsettelse av ordinære aksjer

Verdivurdering av ordinære aksjer utføres ved bruk av utbyttediskonteringsmodellen, en metode som er basert på å fastsette nåverdien av forventede kontantstrømmer. Ved vurdering av metoder og metoder tar Active Business Consulting utgangspunkt i årsaken til vurderingen. For eksempel, for en kjøper av ordinære aksjer er det viktig å motta en del av foretakets overskudd og inntekt i fremtiden, som kommer til uttrykk i form av utbytte eller fordeler gitt av selskapets styre (salg av produkter til individuelle priser) . Angående selgerens side - verdsettelse av vanlige aksjer må ta hensyn til tap av fremtidige inntekter.

Ved gjennomføring verdsettelse av vanlige aksjer Følgende kostnadstyper kan bestemmes:

Nominell kostnad. Det er basert på kostnadene offisielt annonsert av organisasjonen. Pålydende verdi er hovedkarakteristikken til aksjer, som den omtrentlige verdien av et gitt verdipapir bestemmes etter. Summen av pålydende verdi av de utestående aksjene representerer den autoriserte kapitalen til foretaket, hvorav kun 25 % er preferanseaksjer. Pålydende er lik for alle ordinære aksjer;

Markedsverdien bestemmes basert på aksjekursen på det russiske verdipapirmarkedet. I praksis er markedsverdien ikke sammenfallende med den nominelle verdien, siden en lønnsom virksomhet vil ha en mye høyere aksjekurs enn en organisasjon som opplever økonomiske og forretningsmessige problemer. Markedsverdi er basert på forholdet mellom tilbud og etterspørsel;

Den bokførte verdien beregnes basert på organisasjonens aksjekapital, lik summen av alle eiendomsmidler pluss mengden forpliktelser og kapital tilført av eierne av preferanseaksjer. Verdivurdering av ordinære aksjer Det er umulig å utføre beregninger basert på deres bokførte verdi isolert sett, siden det oppnådde resultatet vil være ganske omtrentlig. Dette skjer også fordi bokført verdi av ordinære aksjer i mange henseender vil avhenge av foretakets regnskapsprinsipper, og derfor kun kan brukes som en indikator på aksjenes sikkerhet;

Likvidasjonsverdi er prisen som kan oppnås under avviklingsprosedyren av et foretak og salg av dets eiendeler til de beste prisene på auksjoner og på kortest mulig tid etter tilbakebetaling av forpliktelser og betalinger på preferanseaksjer.

Investeringskostnaden er det verdsettelse av ordinære aksjer, der lønnsomheten og lønnsomheten til aksjen vurderes først og fremst fra investorenes synspunkt.

Verdivurdering av ordinære aksjer utføres også ved bruk av standardmetoder:

Kostnadstilnærming - det er basert på det faktum at kjøperen ikke vil betale mer enn beløpet som et lignende objekt kan opprettes for. Verdsettelse av ordinære aksjer ved bruk av kostmetoden er således å beregne kostnadene ved å opprette et tilsvarende aksjeselskap som har lignende eiendeler og har en tilsvarende posisjon i markedet. Investorens rimelige fortjeneste legges også til de totale kostnadene;

Den komparative tilnærmingen er bare mulig på det åpne markedet, siden den er basert på en sammenligning av de aktuelle ordinære aksjene med tilsvarende aksjer i aksjeorganisasjoner. Og derfor er det viktig at prisene på nylige transaksjoner er kjent, noe som ikke kan gjøres i mangel av tilstrekkelig informasjon eller i et marked i utvikling. Denne tilnærmingen er basert på antakelsen om at selgeren ikke vil selge sine aksjer billigere enn til prisen som transaksjoner med lignende indikatorer nylig fant sted til.

Inntektsmetoden er basert på investorers interesse i selskapet, samt muligheten for å tjene penger på å investere i de aktuelle ordinære aksjene. Det er beregnet at kjøper ikke vil investere penger i aksjer dersom han i ettertid ikke kan tjene penger på dem.

Verdivurdering av ordinære aksjer utføres ikke med noen metode isolert. Som regel velges de metodene og teknikkene som gir den klareste ideen om den faktiske kostnaden.

Selskapet Active Business Consulting bruker kun metoder for å bestemme aksjekurser som er bevist av erfaring og mange års praksis. Ved å kontakte oss mottar du kun pålitelig informasjon, som du senere kan bruke til dine investerings- eller ledelsesbeslutninger.

Til din informasjon vil du være interessert i informasjonen i delen Tilleggsinformasjon: , .

Cons AG tilbyr profesjonelle aksjevurderinger. Denne prosedyren er en av våre spesialiserte tjenester. Mange års erfaring på dette området gjør at vi kan vurdere en aksjeblokk på kort tid og til en ganske lav pris. Konsulenttjeneste tilgjengelig.

Betingelser for å vurdere aksjer: pris, vilkår, funksjoner

Vi tilbyr virkelig gunstige betingelser:

Verdsettelse av aksjer for inntreden i arverett:
- 2000 rubler - for noterte verdipapirer;
- 2500 rubler - for unoterte.
Verdivurdering av aksjer for juridiske personer:
- minoritetsandel - 20 000 rubler;
- blokkering og kontroll av eierandeler - i henhold til takst for virksomhetsvurdering.

Pris - fra 2000 til 2500 rubler | Utførelsestid - 30 min | Levering av rapporten - 300 gni.

Basert på resultatene av prosedyren vil du motta en vurderingsrapport. Dokumentet vil være i samsvar med 135-FZ On Valuation Activities og Federal Valuation Standards FSO 1,2,3,8. Du vil kunne gi rapporten til notarius publicus og bruke den til å beregne gebyret. Innholdet i dette dokumentet er beskrevet nedenfor.

Etter innsending av de relevante dokumentene vil markedsvurderingsprosedyren ta 20 minutter for børsnoterte aksjer, opptil 40 minutter for unoterte aksjer. Du kan sende oss kopier av dokumenter på e-post, og deretter komme for ferdig rapport.

Levering av vurderingsresultater innen Moskva er også mulig. Kostnaden for tjenesten er 300 rubler.

Verdivurdering av en aksjeblokk: hovedtrekk

Det forventes en analyse av både produktet og en del av selskapets kapital. I dag er undersøkelsen av verdipapirer en vurdering av obligasjoner, sjekker, privatiseringsdokumenter, veksler og annen eiendom. En analyse utføres ikke bare av prisen, men også av de økonomiske og andre rettighetene som den fremtidige eieren mottar sammen med disse dokumentene. Prosedyren bestemmer både kostnadene og kontrollrettighetene som utøves av denne artikkelen.

Oftest bestilles fremgangsmåten for å vurdere verdien av aksjer i forbindelse med arveinngåelse, det vil si overtakelse av verdipapirer. I dette tilfellet er analyse nødvendig for notarisering. Markedsvurderingen av en aksjeblokk for arv er en mer formell prosedyre enn analyse av verdipapirer for forretningsaktiviteter, og er følgelig billigere.

Arbeidet utføres i strengt samsvar med juridiske normer.

Hva inkluderer en aksjevurderingsrapport og hvordan ser den ut?

Resultatet av prosedyren er en rapport. Dette er et dokument med bevisverdi, det er i samsvar med gjeldende lovgivning i Den russiske føderasjonen. Volummessig tar aksjevurderingsrapporten 40–80 sider. Det inkluderer:

foretaksbeskrivelse;
konkurrent og markedsanalyse;
beregningsdelen - å bestemme verdien av selskapet ved hjelp av 3 tilnærminger: komparativ, lønnsom og kostbar. Et unntak er verdsettelsen av en minoritetsandel. Her brukes ikke kostnadsmetoden, som innebærer å beregne markedsverdien av all eiendom på selskapets balanse. Det er ikke lett for en minoritetsaksjonær å få detaljert informasjon om dette spørsmålet;
harmonisering av resultater oppnådd innenfor rammen av ulike tilnærminger til beregning. Konklusjoner.

For juridiske personer kan vurdering av markedsverdi av aksjer være avgjørende ved gjennomføring av transaksjoner. Den økonomiske ytelsen og til og med bedriftens levedyktighet avhenger av hvor dyktig den utføres. Det vil si at verdsettelsen av selskapets aksjer er en viktig prosedyre som må overlates til fagfolk.

Cons AG LLC garanterer nøyaktigheten av beregninger og konklusjoner. Vi har jobbet siden 1999 og har opparbeidet oss et rykte som et pliktoppfyllende selskap.

Merk: påliteligheten til markedsverdien av aksjer avhenger indirekte av hvor fullstendig informasjonen er gitt til våre spesialister.

Ansvaret til Kons AG LLC overfor kunder er forsikret. Vi jobber for resultater.

Ring for mer informasjon om en uavhengig aksjevurdering.

Kostnader for verdivurdering av aksjer

	Aksjevurdering	Koste, gni.
	Verdsettelse av aksjer for notarius (inntreden i arverett)	fra 4000 ny pris fra 1000
	Verdivurdering av eierandeler i foretak (OJSC, CJSC)	fra 40000 ny pris fra 12 000
	Verdivurdering av bankaksjer
	Verdivurdering av regninger	Omsettelig
	Verdsettelse av obligasjoner	Omsettelig

* Tabellen viser standard tidsrammer for arbeid. Ved behov kan fristene reduseres. Minimumsperioden for å utføre arbeid er 1 virkedag. Vennligst sjekk med din leder om muligheten og betingelsene for å utføre arbeid på kortest mulig tid.

Verdivurdering av verdipapirer er nødvendig når:

utføre transaksjoner for deres kjøp og salg;>
restrukturering av virksomheten; (avvikling, fusjon, oppkjøp eller separasjon av uavhengige foretak fra eierandelen);
introdusere dem i den autoriserte kapitalen til en annen juridisk enhet;
bestemme verdien av sikkerhet for utlån;
overføring til tillitsforvaltning

Kostnader for tjenester og liste over dokumenter som kreves for verdivurdering

For å bestemme kostnadene for tjenester og listen over nødvendige dokumenter for aksjevurdering, velg den delen som passer deg.

verdsettelse av aksjer i foretak (LLC, OJSC, CJSC) i andre tilfeller (unntatt for inngåelse av arverett)
Vurdering av misligholdte foretak (konkursbedrifter)

I motsetning til finansielle instrumenter med fast inntekt (sedler og obligasjoner), som ved utløp sikkert blir tilbakebetalt i samsvar med pålydende verdi, har ikke selskaper noen forpliktelse til å kjøpe tilbake verdipapirer fra sine aksjonærer.

Prisen (noteringene) på aksjer bestemmes kun av forholdet mellom tilbud og etterspørsel på det åpne verdipapirmarkedet.

En uavhengig vurdering av et selskaps aksjer er et nødvendig skritt for å sikre din investering. En grunnleggende analyse av situasjonen på verdipapirmarkedet lar en investor unngå feil i møte med konstante kurssvingninger. Dette kan kun oppnås etter en vurdering av markedsverdi.

Når gjennomføres det? verdivurdering av aksjer, så forstås markedsverdien som den mest sannsynlige prisen som et gitt objekt kan fremmedgjøres til på det åpne markedet i et konkurranseutsatt miljø, når partene i transaksjonen handler rimelig, har all nødvendig informasjon, og verdien av transaksjonen prisen reflekteres ikke på noen måte.
Grunnlaget for å vurdere aksjene i et foretak er å fastsette deres verdi som et finansielt instrument som er i stand til å generere fortjeneste for eieren. Måter å tjene penger på inkluderer å motta utbytte og øke verdien av aksjer forbundet med å forbedre selskapets økonomiske resultater, utvide virksomheten og øke verdien av eiendeler. Dermed kan en uavhengig vurdering av aksjer gjennomføres ved bruk av følgende metoder: kapitalmarked, nettoformue, utbytte.

De viktigste egenskapene som bestemmer verdien av en verdipapirbeholdning ved vurdering av markedsverdien av aksjer er størrelsen, likviditeten og graden av kontroll den gir. Eksempelvis spiller størrelsen på selskapets aksjepost en vesentlig rolle dersom en kontrollerende eierandel vurderes, legges en premie for den kontrollerende karakteren til verdien av eierandelen, det vil si for evnen til å utnevne ledelse og styre selskapet. Premien for kontroll kan være 30-40 prosent sammenlignet med gjennomsnittsprisen beregnet basert på verdien av virksomheten og antall utstedte aksjer, og rabatten for eierandelens ikke-kontrollerende karakter kan være 20-30 prosent. I tillegg er en viktig egenskap som i betydelig grad påvirker markedsverdien til en aksjeblokk likviditeten til verdipapirene som verdsettes. Aksjene i åpne aksjeselskaper notert på hovedbørsene har høyest likviditet, og aksjene i lukkede aksjeselskaper som ikke er børsnotert har lavest likviditet.